纵横汇海 2012年11月29日
关注焦点：
11月29日(星期四)
美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率
美国第三季企业获利
美国一周初领失业金人数
美国10月成屋待完成销售
11月30日(星期五)
美国10月个人所得‧个人支出
美国10月PCE物价指数
美国10月实质个人支出
11月美国芝加哥采购经理人指数(PMI)
12月1日(星期六)
中国11月制造业PMI
今日重要经济数据公布：
14：45 瑞士第三季国内生产总值(GDP)季率‧预测+0.2%‧前值-0.1%
14：45 瑞士第三季国内生产总值(GDP)年率‧预测+0.9%‧前值+0.5%
16：55 德国11月经季节调整失业人数变化‧预测增加1.5万人‧前值增加2.0万人
16：55 德国11月未经季节调整失业人数‧预测280万人‧前值275万人
16：55 德国11月经季节调整失业率‧预测6.9%‧前值6.9%
16：55 德国11月经季节调整失业人数‧前值293.7万人
17：00 意大利11月商业信心指数‧预测87.7‧前值87.6
17：30 英国10月消费信贷‧预测增加4亿‧前值增加12亿
17：30 英国10月抵押贷款发放金额‧预测增加6亿‧前值增加5亿
17：30 英国10月抵押贷款批准件数‧预测51.5千件‧前值50千件
17：30 英国10月M4货供额月率‧前值+0.2%
18：00 欧元区11月区商业景气指数‧预测-1.60‧前值-1.62
18：00 欧元区11月经济景气指数‧预测84.2‧前值84.5
18：00 欧元区11月工业景气指数‧预测-18‧前值-18
18：00 欧元区11月服务业景气指数‧预测-12.5‧前值-12.1
18：00 欧元区11月消费信心指数‧预测-26.9‧前值-25.7
18：00 欧元区11月消费通胀预期指数‧前值26.9
18：00 欧元区11月生产物价预期指数‧前值1.5
19：00 英国11月工业联盟(CBI)零售销售差值‧预测+8‧前值+30
21：30 加拿大第三季流动帐‧预测192.0亿赤字‧前值160.2亿赤字
21：30 美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率修订‧预测+2.8%‧前值+2.0%
21：30 美国第三季最终销售修订‧预测+2.5%‧前值+2.1%
21：30 美国第三季国内生产总值(GDP)隐性平减指数修订‧预测+2.8%‧前值+2.9%
21：30 美国第三季个人消费支出(PCE)物价指数修订‧预测+1.8%‧前值+1.8%
21：30 美国第三季核心个人消费支出(PCE)物价指数修订‧预测+1.3%‧前值+1.3%
21：30 美国第三季商业获利‧预测+2.3%‧前值+2.2%
21：30 美国一周新申领失业金人数(11月24日当周)‧预测39万人‧前值41万人
21：30 美国一周新申领失业金人数四周均值‧前值39.625万人
21：30 美国持续申领失业金人数(11月17日当周)‧预测332.0万人‧前值333.7万人
21：30 加拿大10月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.1%‧前值+0.5%
21：30 加拿大10月生产物价指数(PPI)年率‧前值-0.3%
23：00 美国10月成屋待完成销售‧预测+0.8%‧前值+0.3%
昨日市场总结
26/11
英国央行意外任命加拿大央行总裁卡尼为下任总裁
欧元区、IMF就希腊减债目标达成共识，接近发放援金
28/11
美国共和党反对上调富裕人群税率的团结局面出现裂痕
奥巴马和贝纳均对两党达成妥协持乐观看法
美联储褐皮书指经济仍温和扩张
美国芝加哥联邦储备银行10月全国活动指数为负0.56
美国11月消费者信心指数为73.7，为2008年2月以来最高
美国9月房价按月上涨0.2%，按年上涨4.4%
美国里奇蒙联邦储备银行11月综合制造业指数为正9
美国10月耐用品订单为持平前月
美国10月扣除国防的耐用品订单增长0.1%
美国10月扣除运输的耐用品订单成长1.5%
美国芝加哥联邦储备银行公布10月中西部制造业指数为92.1
美国9月标准普尔/Case-Shiller房价指数经季节调整后较前月上涨0.4%
上交易日港金息率：高息5.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1741.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1708.00
上交易日伦敦白银定盘价：33.85
今日概论
美国10月独栋住宅新屋销售小幅下滑，9月数据大幅下修，令美国经济的一个亮点蒙上阴影。商务部周三公布，10月新屋销售较上月下降0.3%，年率为36.8万户，9月销售年率由38.9万户下修至36.9万户。楼市今年一直是表现相对强劲的一个经济领域。上周公布的数据显示，10月成屋销售大幅增长。同时本周数据显示，独栋住宅价格自2月以来持续上涨。分析师预期，今年住宅建设将推动经济成长，为2005年来首次。周三数据并未改变楼市仍处于复苏状态的观点，但10月新屋销售步伐低于5月水平，暗示缺乏上行动能。此外，美国联邦储备理事会(FED)在褐皮书中表示，10月末到11月中旬期间，全国大部分地区的独栋房屋市场改善。该报告表示，经济在上述期间以"谨慎的步伐"成长，消费者支出温和增加，但制造业活动趋疲。招聘活动保持温和。企业支出疲弱限制了经济成长，但楼市帮助抵消了这一影响。消费者信心同样增强。周三公布的房屋销售报告显示，10月新屋售价中值较上年同期上涨5.7%，但同比涨幅连续第二个月缩小。一些分析师表示，10月新屋销售下滑可能部分由于10月末袭击美国东岸的风暴影响。东北地区新屋销售大幅下降32.3%，该地区受风暴影响最严重。不过商务部称，风暴一点都没有影响到数据采集，而且对销售的影响可能"非常小"。路透调查访问的分析师先前预计，10月新屋销售增至39万户。
伦敦黄金
伦敦黄金周三大幅下滑，录得约一个月来最大单日跌幅，因与美国财政危机和重债国希腊相关的通货紧缩担忧，引发受动能驱动的基金投资者抛出大量止损单。在亚洲时段略微下跌后，金价在美国开盘后突然挫跌近25美元，在不到五分钟内，纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货换手超过200万盎司。市场传闻和臆测存在所谓"肥手指"的错误交易，这与周五第一通知日前夕12月期金向2月期金合约展期相关；但芝加哥商业交易所(CME)一位发言人表示，该市场抛售并未触发防止价格波动的瞬间停顿。在黄金上周五大幅上涨后，近来增持多仓的谨慎投资者轧平仓位，也加剧周三黄金的跌势。CME数据显示，未平仓合约减少，但市场活动指标维持在本周稍早触及的纪录高位附近。 金价一度触及1705.64美元的11月16日以来低位，随后脱离低位反弹，延续至周四早盘曾高见1723水平。
技术分析而言，金价周三出现重挫，但仍见守住了1700美元关口，同时亦未有跌破11月15日之低位1704.69美元，故尚未可视为疲势加剧的迹象，但倒可暂判定为区间上落之探底阶段。鉴于之前三日连跌，而且周三在靠近前期低位后，见迅速反弹，即市料有着反扑倾向。较近阻力预估为9天平均线1733及1748水平，而周初没能突破之1754水平，续为关键阻力。下方支持预估为1721及1711水平，关键支持则继续留意1704及1700水平。
**全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周三黄金持仓触及1347.01847吨的纪录高位。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月5日 - 减持3.91802吨至1,332.38291吨
11月6日 - 增持2.10968吨至1,334.49259吨
11月7日 - 增持2.71244吨至1,337.20503吨
11月8日 - 增持2.41102吨至1,339.61605吨
11月9日 - 减持0.90413吨至1,338.71192吨
11月14日 - 减持2.41087吨至1,336.30105吨
11月15日 - 增持3.31490吨至1,339.61595吨
11月16日 - 增持3.01351吨至1,342.62946吨
11月19日 - 增持0.43205吨至1,342.19741吨
11月27日 - 增持3.61581吨至1,345.81322吨
11月28日 - 增持1.20525吨至1,347.01847吨
伦敦黄金11月29日
预测早段波幅：1721 - 1739
阻力位：1748 - 1760
支持位：1711 - 1700
伦敦白银
伦敦白银周三跌至32.89美元，曾一度跌破9天平均线及上升趋向线，但尾盘见大幅扳回跌幅，回返至33.70水平，即又再修复9天平均线，故仍没可确定上升走势已出现扭转。目前上升趋向线处于33.47，9天平均线在33.60美元，若然后市始终守不住，银价则告维持着下试倾向，预估支持在33.50及33.10美元，关键则为25天平均线32.60水平。然而，守稳着当前趋向线支持，则仍有着回升机会。预料较近阻力先为34.00美元，其后可挑战34.40及34.80水平。至于10月初高位35.36美元则会为后市一个重要目标。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月1日 - 增持24.09吨至9947.28吨
11月2日 - 减持4.27吨至9943.01吨
11月5日 - 增持27.11吨至9970.12吨
11月6日 - 增持12.04吨至9982.16吨
11月8日 - 增持48.19吨至10030.35吨
11月9日 - 增持45.17吨至10075.52吨
11月12日 - 减持19.58吨至10055.94吨
11月13日 - 减持25.59吨至10030.35吨
11月15日 - 减持45.17吨至9985.18吨
11月16日 - 减持45.17吨至9940.01吨
11月19日 - 减持45.16吨至9894.85吨
11月20日 - 减持15.05吨至9879.80吨
11月21日 - 减持61.73吨至9818.07吨
11月28日 - 减持15.05吨至9803.02吨
伦敦白银11月29日
预测早段波幅：33.50 - 34.00
阻力位：34.40 - 34.80
支持位：33.10 - 32.80
欧元: 整固待变
要闻简报：
欧元区、IMF就希腊减债目标达成共识，接近发放援金
德国10月进口物价较前月下跌0.6%，较上年同期增长1.5%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3000 - 1.3140 - 1.3170 - 1.3285
支持：1.2885 - 1.2795 - 1.2640 - 1.2500 - 1.2470
关注焦点：
周四：德国11月就业数据，意大利11月企业信心，欧元区11月企业景气指数
周五：法国10月消费支出，法国10月PPI，意大利10月失业率，欧元区11月HICP，欧元区10月失业率
国际贷款者本周就降低希腊债务计划达成一致，令希腊避免无序违约。不过,计划缺乏细节及对于希腊将如何落实改革以达到新目标的疑虑，令投资人保持警惕。德国议员及传媒指责政府在救助希腊的真实代价问题上欺骗纳税人，且表示欧元区最终将不得不减计其向希腊提供的大部份贷款。德国下议院周五将对希腊救助协议进行投票，预期将会批准该协议。
欧元兑美元周三曾一度跌至1.2878，但在纽约尾盘，欧元逆转跌幅，升上1.2950水平。美国众议院议长贝纳乐观表示，共和党和白宫可能达成协议，阻止年底的撙节举措；但贝纳重申反对上调所得税。图表走势所见，欧元兑美元周三的跌势未有破坏本月之上升型态，不仅未有回破250天平均线，亦守住了10天平均线，目前10天平均线处于1.2885，继续可稳住此区，有望再而冲击1.30关口；进一步将挑战之前两个月的高位，分别在1.3140及1.3170水平。关键则估计在1.3285。另一方面，下方较大支持则继续关注着200天平均线1.2795，若后市失守则欧元料会再陷弱势。欧元由7月24日的1.2040至9月17日1.3169，其调整50%为1.26水平，另一重要位置在100天平均线，目前处于1.27水平，两者均可视为后市的关键支撑。
相关要闻：
‧根据路透取得的一份文件，欧元区各国央行可能会决定对持有的希腊债务展期，使各国政府2016年之前需要提供给希腊的贷款减少56亿欧元。本周欧元区财政部长会议的文件指出，此举将会使得贷款金额从76亿欧元降至20亿欧元。文件中也提出一个构想，若欧元区17国央行当前持有的希腊债券到期时，央行决定以持有新债券取代，则2012-2014年希腊所需赎回的债券将减少37亿欧元，2015-2016年则减少19亿欧元。文件以括号列出各央行投资部位的展期金额，意味着尚未达成共识，也未正式敲定。
‧德国周三公布消费者物价指数(CPI)初值数据显示，11月物价较前月下跌0.1%，较上年同期增长1.9%，通货膨胀率下滑0.1个百分点，符合市场预期。消费者物价调和指数(HICP)初值为较前月下跌0.1%，较上年同期增长2.0%。
日圆: 处整固阶段
要闻简报：
日本10月零售销售较上年同期下降1.2%，经季节调整后较上月增长0.7%
预估波幅：
阻力：82.60 - 83.00 - 84.17 - 85.00*
支持：80.60* - 80.00 - 79.30
关注焦点：
周四：日本10月零售销售
周五：日本11月制造业PMI，10月所有家庭支出，10月CPI，10月失业率‧10月工业产出，10月建筑订单‧房屋动工
周四公布的政府数据显示，日本10月零售销售较上年同期下降1.2%，进一步证明经济陷入温和衰退。据路透调查，分析师预期10月零售销售同比下降0.7%。数据显示，10月零售销售较前一个月上升0.7%。
周三日圆上涨，因投资人出脱近几周建立的美元和欧元多头头寸。市场预期日本12月16日选举将选出新一任首相，而新首相将施压日本央行进一步放宽货币政策。日圆兑美元过去两周累计下跌约4%，因投资人开始消化日本选举后将祭出积极的货币政策。安倍晋三很可能成为下一任日本首相，他呼吁采取更积极的宽松举措，但一些投资人开始质疑安倍晋三对货币政策有多大的影响。
图表走势所见，RSI及随机指数均自超买区呈现回落迹象，估计美元尚见回落空间，若果以9月13日低位77.11至上周高位82.82之累积升幅计算，38.2%之调整水平可达至80.65，留意附近亦见25天平均线位于80.60，故将为一个值得关注支持区；倘若调整扩展至50%及61.8%，则会分别达至80及79.30；后者亦是250天平均线位置，更显其重要性。预估美元后市未有回破80.60，则仍只属整固行情，上方阻力则料在82.60及83水平，下一级关键在3月15日高位84.17以至85水平。
英镑: 上探50MA
要闻简报：
央行副总裁宾恩：扩大资产购买计划规模的可能性犹存
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6040 - 1.6175 - 1.6270 - 1.6310
支持：1.5980 - 1.5880 - 1.5820
关注焦点：
周四：英国10月消费者信贷，抵押贷款发放金额，抵押贷款批准件数，英国工业联盟(CBI)11月零售销售差值
周五：英国GfK 11月消费者信心指数
英镑兑走强的美元周三走软，因担忧可能拖累美国经济成长的财政问题和全球成长。与欧元一样，英镑通常在对全球经济的忧虑加剧之时走软。对英国疲弱经济的忧虑挥之不去，这也继续重压英镑，英国央行副总裁宾恩在接受采访时表示，进一步扩大资产购买计划规模的可能性犹存。英镑兑美元一度曾低见至1.5960。美国参议院多数党领袖里德周二表示，民主和共和两党议员的磋商没有进展，这引发市场担忧,国会能否达成协议，避免财政悬崖。如果未能达成协议，美国可能重陷衰退，这将提振诸如美元和日圆等货币的避险需求，这些货币通常在经济不确定的情况下受益。对希腊减债协议将如何落实的担忧，以及惠誉发出的可能调降法国评等的警告也使欧元兑美元承压，并推低英镑。下周，市场关注点将转向英国财政大臣欧思邦12月5日在议会发表的声明。
图表走势所见，本周连日均见英镑兑美元在50天平均线受限制，估计若一再未能冲破50天平均线阻力1.6040水平，则即市将潜在下调压力，较近支持回看25天平均线1.5980，较大支持见于1.5880及1.5820水平。另一方面，预估阻力在50天平均线及本周高位1.6175，突破后可望助燃进一步上升动力，重要阻力预估为1.6270及1.6310水平。
相关要闻：
‧英国国家统计局周二公布，该国第三季GDP确认为较前季成长1.0%，较上年同期修正为下滑0.1%.路透预估分别为成长1.0%和持平。
‧BOE迈尔斯称QE导致通胀率劲升的风险不高，购债计划对经济的最大提振接近GDP的2%。
瑞郎: 呈回压
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9370 - 0.9500 - 0.9600
支持：0.9250 - 0.9210 - 0.9170
关注焦点：
周四：瑞士第三季GDP
周五：瑞士KOF 11月领先指标
图表走势所见，5天平均正向下跌向10天平均线，有机会呈利淡交叉；而随机指数亦自超买区域出现回跌，美元兑瑞郎在短期内或仍见调整空间。下方支持预估在0.9250及0.9210水平，关键则为趋向线位置0.9170。至于阻力则回看10天平均线0.9370及100天平均线0.95水平。
澳元: 区间争持
要闻简报：
OECD预料澳洲2013年经济成长3.0%
预估波幅：
阻力：1.0480 - 1.0600 - 1.0640
支持：1.0325 - 1.0200 - 1.0150 - 1.0100
关注焦点：
周三：澳洲第三季建筑完工
周四：澳洲第三季资本支出‧建筑支出
周五：澳洲10月民间部间信贷‧房屋信贷
暂见澳元兑美元在图表上为处于争持局面，中短期平均线横盘于1.03至1.04区间，而价位近月来亦纠缠于此区，未可见明确之走向。下方支撑见于250天平均线，目前处于1.0325，预计倘若后市明确失守此区，则近月涨势或先要作一个调整，较重要支撑则见于1.02及1.0150水平，进一步可看至1.01水平。短期较近阻力预估在11月7日高位1.0480，连同1.05关口，亦是近两个月未能冲破之界限。此外，要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市亦以此区续为瞩目，突破后进一步目标将可至1.0640水平。
纽元: 持续整固
预估波幅：
阻力：0.8350 - 0.8470 - 0.8500
支持：0.8180 - 0.8100 - 0.8050
关注焦点：
周五：纽西兰10月建筑许可
自10月份至今，纽元兑美元大致拉据于0.8050至0.8350区间，并且见有缓步探试底部的迹象，11月16日曾低见至0.8048，守住了250天平均线支撑，接着于上周则呈回稳上扬，随着风险偏好改善，上周五最高触及0.8254。图表上见5天已升破10天平均线，MACD亦呈现利好交叉，价位则初步摆脱中短期平均线之集中区域，似乎本周纽元可望维持上试行情。由于9月份的时间纽元在0.8350水平有着明显的阻力，至今亦会作为重要参考。另一重要阻力则为今年二月触及的高位0.8470水平，以至0.85关口。另一方面，较近支撑预估在25天平均线0.8180及0.81水平，关键则为本月守稳着之250天平均线，目前处于0.8050，将续视为关键支持。
加元: 测探上升轨支撑
预估波幅：
阻力：1.0000 - 1.0050 - 1.0140 - 1.0250 - 1.0360
支持：0.9900** - 0.9740 - 0.9630
关注焦点：
周四：加拿大第三季经常帐，加拿大10月PPI
周五：加拿大第三季GDP
加元周三大幅反弹,，因市场信心改善，认为美国避免"财政悬崖"的预算协议有望达成。美国总统奥巴马表示，希望与国会能够在圣诞节之前就削减美国预算赤字达成一致并拟定协议，从而避免年底一系列增税节支举措的启动威胁到美国经济。美国众议院议长贝纳(John Boehner)表示，如果民主党人同意讨论削减支出，他也将愿意讨论税收问题。
美元兑加元周三尾盘回落至0.9920水平，图表走势所见，美元兑加元于十月份整体处于上升行情中，纵然在月尾时间尝试冲破一算关口，但最后亦是无功而还，紧接着则呈回落姿态。原先50天平均线一直压制着加元自九月末之跌势，于上月中才见升破，月初出现回调，但就是未有回跌破50天平均线位置，至本周同样亦出现探试，但依然尚见守稳着50天平均线。目前较近阻力见于1.00关口，短期上试目标可至1.0050及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250，以至1.0360水平。下方较近支持则正回看着50天平均线0.99，由于同时亦为上升趋向线，倘若今趟终见跌破，或见有更深化之下调空间，预计下一级支持在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630水平
财经要闻
美国众议院议长贝纳周三表露对共和党能够与白宫达成协议，以避免在年底时出现"财政悬崖"的乐观情绪，他表示若民主党同意削减开支，共和党愿意讨论增加收入.他称，"我对我们继续合作尽快避免这场危机感到乐观.为避免危机，(共和党)能够讨论收入问题，只要民主党认真考虑削减开支问题."美国总统奥巴马希望在圣诞节前达成减赤协议。与此同时，共和党就反对上调富裕人群税率表现出的团结开始出现裂痕，一位保守派国会共和党议员表示，他将支持与总统奥巴马达成协议，提高富裕人群税率，但对收入低于25万美元的家庭继续推行减税政策。
美国10月独栋住宅新屋销售小幅下滑，9月数据大幅下修，令美国经济的一个亮点蒙上阴影.商务部周三公布，10月新屋销售较上月下降0.3%，年率为36.8万户，9月销售年率由38.9万户下修至36.9万户.上周公布的数据显示，10月成屋销售大幅增长.同时本周数据显示，独栋住宅价格自2月以来持续上涨.[ID:nCN2119789]
美国联邦储备理事会(FED)褐皮书周三称，近几周美国经济以"谨慎的"步伐扩张，招聘增长步伐仍然温和.报告未能缓和对经济成长缓慢及失业率高企的忧虑。褐皮书表示，各地区联储的制造业状况好坏不一。12个联储地区中，5个地区的受访厂家表示，忧虑2013年前景，部份是因为担忧日益迫近的因政府预算萎缩而出现的财政悬崖.褐皮书称，"多数地区美国消费支出以温和的步伐增长，"暗示零售商对重要购物季前景的看法普遍乐观.该报告并称，价格压力仍然较低。
原油期货价格周三下跌，因市场预期，即便美国国会达成协议避开财政悬崖，明年的燃料需求仍会保持疲软。美国众议院议长贝纳表达对共和党议员与白宫达成协议避开财政悬崖的乐观情绪，提振油价脱离早前低位，并推动美国股市转升。不过，政府数据显示，上周燃料需求再度低迷，且汽油库存大增，在午盘时段巩固了对全球燃料消费的悲观预期。布兰特原油期货跌0.36美元，结算价报每桶109.51美元。盘中低见108.44美元，跌破20日移动均值109.39之后又反弹回该水准上方。美国原油期货跌0.69美元，结算价报每桶86.49美元，接近分别位于86.71和86.54美元的14日和20日移动均线。美国RBOB汽油期货日内多数时间领跌，但将于周五到期的近月12月汽油期货合约在结算前小幅转升。次月汽油期货仍在平盘下方。美国预算协商是影响油市的最新经济因素，前几个月油市一直紧密关注的是欧债危机和影响需求动向的宏观经济数据。有专家声称，石油供应风险很快会盖过全球需求不振的影响。不过分析师指出，美国能源资料协会(EIA)公布的一周油库存数据巩固了看跌理由。上周美国汽油库存增加近390万桶，远高于分析师预期的增加90万桶，需求再次低于上年同期水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)