纵横汇海 2012年11月13日
关注焦点：
11月13日(星期二)
美国10月联邦预算(深夜0300)
11月14日(星期三)
美国10月生产者物价指数(PPI)
美国10月零售销售
美国9月企业库存
11月15日(星期四)
美国10月消费者物价指数(CPI)
美国10月实质所得
美国纽约联邦储备银行11月制造业指数
美国一周初请失业金人数
美国费城联邦储备银行11月制造业指数
11月16日(星期五)
美国9月整体资本凈流入
美国10月工业生产‧产能利用率
今日至明日重要经济数据公布：
15：45 法国9月经常帐‧前值赤字40亿
15：45 法国第三季非农就业数据‧前值-0.1%
16：15 瑞士10月生产者/进口物价月率‧预测+0.2%‧前值+0.3%
16：15 瑞士10月生产者/进口物价年率‧预测+0.5%‧前值+0.3%
17：00 意大利10月消费者物价指数(CPI)月率终值‧预测持平‧前值持平
17：00 意大利10月消费者物价指数(CPI)年率终值‧预测+2.6%‧前值+2.6%
17：00 意大利10月消费者物价调和指数(HICP)月率终值‧预测+0.3%‧前值+0.3%
17：00 意大利10月消费者物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+2.8%‧前值+2.8%
17：30 英国10月CPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.4%
17：30 英国10月CPI年率‧预测+2.3%‧前值+2.2%
17：30 英国10月零售物价指数(RPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.5%
17：30 英国10月零售物价指数(RPI)年率‧预测+2.9%‧前值+2.6%
17：30 英国10月扣除抵押贷款的RPI月率‧预测+0.3%‧前值+0.5%
17：30 英国10月扣除抵押贷款的RPI年率‧预测+2.9%‧前值+2.6%
17：30 英国10月PPI投入物价月率‧预测-0.1%‧前值-0.2%
17：30 英国10月PPI投入物价年率‧预测-0.5%‧前值-1.2%
17：30 英国10月PPI产出物价月率‧预测+0.2%‧前值+0.5%
17：30 英国10月PPI产出物价年率‧预测+2.6%‧前值+2.5%
17：30 英国10月核心PPI产出物价月率‧预测+0.1%‧前值+0.3%
17：30 英国10月核心PPI产出物价年率‧预测+1.4%‧前值+1.2%
18：00 德国ZEW 11月经济景气指数‧预测负9.8‧前值负11.5
18：00 德国ZEW 11月现况指数‧预测8.0‧前值10.0
20：30 美国NFIB 10月小企业信心指数‧前值92.8
11月14日 (星期三)
03：00 美国10月联邦预算‧前值盈余750亿
05：45 纽西兰第三季零售销售季率‧预测+0.50%‧前值+1.30%
05：45 纽西兰第三季零售销售年率‧预测+2.9%‧前值+4.8%
07：30 澳洲11月消费者信心指数‧前值+1.0%
日市场总结
12/11
OECD称中国及美国前景趋稳，欧洲仍疲软
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1735.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1735.25
上交易日伦敦白银定盘价：32.63
伦敦黄金
金价周一下跌，因欧元区各国政府对向希腊拨付更多资金未能达成一致，引发黄金投资者抛售和获利了结。黄金周一基本追随欧元等风险资产的跌势，此前欧元区财长允许希腊推后两年实现预算目标。此外，全球市场焦点已转到美国"财政悬崖"上，即可能于2013年初实施的减支与增税计划。中期而言，金价或可从政府节支和增税中获益，因美国财政危机或令经济重陷衰退。本月稍早公布的美国非农就业报告振奋人心，令金价回吐9月以来所有涨幅。美国联邦储备理事会(FED)9月时宣布将继续购买抵押证券，直到就业市场明显改善，引发金价涨势。
于本月份的行情来看，别具意义的是，11月5日金价触低至1672.24美元，逼近了关键支撑区1661-1662美元区域，此区为200天及250天平均线位置所在，但就是上周连日之大举反扑，在稳着守这区支撑以外，同时亦扭转了技术上的疲弱走势。此外，由于金价月初在未能突破1728之情况下出现回挫，兼且亦是一个25天平均线位置，在这个重要据点上，金价于上周五成功突围，纵然尾盘有所回落，但仍安好持稳此区上方，配合RSI及随机指数之上扬启示，本周金价可望仍有持续上试之倾向，甚至会迎来一段较明显之走强趋势，预料较近目标可至1735及1743美元，进一步看至1754及1775美元，中期则有机会重新挑战1800美元关口。另一方面，下方支持则会参考1720及1716水平，较大支撑在1707美元。
‧Barrick Gold预估金价将在2013年触及每盎司2000美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月8日 - 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 - 减持6.63208吨至1,333.88941吨
10月19日 - 增持0.30145吨至1,334.19086吨
10月22日 - 增持2.7129吨至1,336.90377吨
10月26日 - 减持0.60284吨至1,336.30093吨
11月5日 - 减持3.91802吨至1,332.38291吨
11月6日 - 增持2.10968吨至1,334.49259吨
11月7日 - 增持2.71244吨至1,337.20503吨
11月8日 - 增持2.41102吨至1,339.61605吨
11月9日 - 减持0.90413吨至1,338.71192吨
伦敦黄金11月13日
预测早段波幅：1720 - 1735
阻力位：1743 - 1754
支持位：1716 - 1707
伦敦白银
伦敦白银方面，于前一个周五出现重挫低见30.77美元，延至上周一低见30.64美元的两个月低位，但随着之后的及时回升，并且是较猛烈的回升走势，又将之前录得跌幅全部扳回，更进一步升破原先在十月末时间争持区间之顶部，再而配合RSI及随机指数自超卖区域之回升态势，白银价格本周应有望继续上行试高。预料较近目标先为50天平均线33.20及33.70美元，其后则可挑战34.30及10月初高位35.36美元。另一方面，下方支持则预料在32.00及31.80美元，关键支撑见于100天平均线位置30.74及30美元关口。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月18日 - 增持27.11吨至9888.55吨
10月24日 - 增持30.12吨至9918.67吨
10月25日 - 增持4.52吨至9923.19吨
11月1日 - 增持24.09吨至9947.28吨
11月2日 - 减持4.27吨至9943.01吨
11月5日 - 增持27.11吨至9970.12吨
11月6日 - 增持12.04吨至9982.16吨
11月8日 - 增持48.19吨至10030.35吨
11月9日 - 增持45.17吨至10075.52吨
11月9日 - 减持19.58吨至10055.94吨
伦敦白银11月13日
预测早段波幅：32.00 - 32.80
阻力位：33.10 - 33.70
支持位：31.80 - 31.40
欧元: 技术面走弱
要闻简报：
IMF总裁拉加德：想尽一切办法降低希腊债务
希腊与IMF签署的协议显示该国将推迟两年实现预算调整目标
惠誉确认葡萄牙"BB+"评等，展望为负面
德国10月批发物价较前月下跌0.6%，较上年同期上涨4.6%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2780 - 1.2830 - 1.2900 - 1.3020
支持：1.2600/30 - 1.2500 - 1.2470
关注焦点：
周二：法国9月经常帐，法国第三季非农就业数据，德国ZEW 11月经济景气指数
周三：法国10月HICP，欧元区9月工业生产
周四：法国第三季GDP，德国第三季GDP，欧元区第三季GDP，欧元区10月HICP
周五：欧元区9月经常帐，欧元区9月贸易收支
周一欧元区成员国政府就是否向该国发放更多资金存在意见分歧，尽管希腊政府通过严苛的2013年预算，但市场忧虑犹在，因如何让希腊的债务水平能够持续到下一个10年，迄今在这一问题上仍缺乏共识。希腊需要在11月16日赎回50亿欧元公债，要靠下一笔救助资金才能偿债。欧元区财长会议准备的文件草案显示，希腊将再获得两年时间来达到之前同意的预算目标，但拖延的时间将令欧元区再耗费326亿欧元。
欧元兑美元周一在1.27水平附近窄幅挣扎，徘徊在近期触及的两个月低位附近，离上周五触及的两个月低位1.2688美元不远。希腊能否得到新一轮救助资金以帮助其支付债务仍存在不确定性；同时亦因适逢退伍军人节，美国市场的成交清淡。对希腊的担忧盖过了贸易数据显示中国从经济成长放缓中复苏的影响。11月迄今，欧元兑美元累计下跌大约1.9%，且即使希腊得到救助资金，预料欧元上升空间也有限。欧元区经济形势黯淡和美国经济改善形成鲜明对比，市场认为这将进一步对欧元不利。本周市场将关注的数据包括德国和法国经济成长数据，市场预计德国未来几季经济放缓，法国经济正重陷衰退。对美国财政悬崖的担忧带动对美元的避险买盘，美元指数涱至两个月高位81.10。
图表走势所见，欧元兑美元上周已向下脱离了近期之波幅，同时失守了200天平均线位置，技术上似要在短期内继续延伸低试走势。由7月24日低位1.2040至9月17日高位1.3169这段升幅计算，50%之调整将为1.26水平；由于1.2630为9月初段之整固顶部，故亦会作为一个瞩目支持；估计倘若破位欧元将可继续走淡至1.25以至61.8%的调整水平1.2470。即市较近阻力在1.2780，重要阻力则会重新检视着200天平均线目前位置1.2830，若果可攀回此区上方，才有望缓和技术沽压，进一步阻力预估为1.29及1.3020水平。
相关要闻：
‧欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)称，塞浦路斯局势艰难并且不断发展，预计将很快就纾困达成协议.国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德称塞浦路斯纾困协议可能在11月底或12月初达成。欧元集团主席贾克，称希腊在11月16日的债务偿付将没有问题。
‧欧元集团主席贾克称，欧元区财长对任何一种削减希腊债务的方式都没有偏好。贾克称希腊债务可持续性标准仍然是相当于国内生产总值(GDP)的120%，不过时间推迟到2022年。
‧欧元集团主席贾克称，欧元集团认为修改后的希腊财政目标是合适的。欧元集团将在11月20日会议上继续讨论希腊问题。西班牙银行业计划正处于良好轨道上。欧元集团要求希腊落实更多一点的紧要任务。
‧国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德：希腊债务实现可持续的适当时间是2020年，我们与欧元集团的看法不同。
‧欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)称，希腊在为获得新一笔欧元区援助方面取得很大进展。雷恩称，希腊结构性预算平衡改善幅度，超出2010年5月最初计划中要求的10个百分点。雷恩指出，希腊自2010年以来其结构性预算平衡与国内生产总值(GDP)比例改善了13个百分点。此外，国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德称，未来几天将完成对希腊债务可持续性的进一步分析。
‧欧洲央行称对希腊的银行紧急贷款合格担保品要求未变，否认之前德国报纸的报导
‧国际贷款三方达成共识，如目前政策不变，2020年希腊债务将降至相当于其GDP的144%。
‧葡萄牙总理称以"极大勇气"实施财政改革抗击欧债危机，欧洲伙伴国应给予支持。
‧惠誉确认葡萄牙"BB+"长期外币和本币IDR评等，展望为负面。
‧意大利央行称截至6月，14家最大银行平均一级资本充足率升至10.2%，去年底为8.8%。
‧德国联邦统计局周一公布，德国10月批发物价较前月下跌0.6%，较上年同期上涨4.6%，9月分别为增长1.3%和4.2%。
日圆: 避险情绪冲击美元/日圆
要闻简报：
央行总裁称没有必要通过买入国外债券来向市场注资
日本首相野田佳彦称日圆汇率水平仍高过经济基本面
日本10月企业商品物价指数较上月下跌0.3%，较上年同期下跌1.0%
日本第三季GDP较前季下跌0.9%，环比年率下跌3.5%
预估波幅：
阻力：80.90 - 81.70 - 84.17 - 85.00*
支持：79.60 - 79.00 - 78.00
关注焦点：
周二：日本9月工业产出修正值
日本经济9月止当季自去年以来首次出现萎缩，进一步表明全球经济放缓及日中紧张关系正将日本经济拖入衰退。日本9月止当季国内生产总值(GDP)下滑0.9%符合预期，不过资本支出降幅程度大大超过预期.索尼和Panasonic大幅削减支出计划，以应付因面对市场竞争及强势日圆而出现的大额亏损。周一公布的政府数据显示，GDP的降幅转化为年率为下滑3.5%。尽管美国经济增速第三季温和加快，日本和欧元区经济体均在萎缩。该数据令日本政府继续对央行施压，促其推出更多货币刺激措施，尽管因日圆走强和日中领土争端使出口需求愈发疲弱，央行已在10月连续第二个月放宽政策。日本经济财政担当大臣前原诚司表示，日本央行应采取有力的宽松政策以扶持经济，不过日本央行总裁白川方明回击称，政府也应尽到自己的责任。很多分析师预计日本央行将在下周评估时维持政策不变，不过一些人认为，央行将在美联储会议后不久举行的12月19-20日会议上再度扩大刺激政策。数据显示，外部需求拖累7-9月GDP萎缩0.7个百分点，符合预估中值。日本7-9月出口下滑5.0%，跌幅为去年4-6月下滑6.0%以来最大。与中国的岛屿争端加剧了出口下滑，尤其是对于日产汽车等汽车制造商而言。第三季民间消费下滑0.5%，预估中值为下滑0.6%.民间消费在经济中的占比约为60%。资本支出萎缩3.2%，幅度为2009年4-6月萎缩5.5%以来最大，因企业对国内外市场获利看法变得愈发悲观。至于日本萎靡不振的电子业，索尼已计划将截至2013年3月财年的资本支出砍去29%，Panasonic亦打算削减27%，因电视制造业部门出现巨亏。欧元区债务危机距离解决仍很遥远，如果美国国会不采取行动，那么增税和减支举措将在明年初自动生效，从而可能将美国经济推向衰退。此外，日本首相野田佳彦已承诺"不久"将举行全国大选以化解政治僵局，亦增添了日本国内局势的不确定性。
图表走势所见，美元兑日圆能否再而突破80.50水平仍为关键，因原先分别在今年5月及6月份美元亦无法冲破此区，故能有效作出突破，可望作较大之延伸升幅。若果以自三月份之跌幅计算，50%及61.8%之反弹水平应可看至80.90及81.70水平。中期目标则指向3月15日高位84.17，进一步则料为85水平。另一方面，预料短线支持在及79水平，较大支撑则在78水平。
英镑: 失陷关键支撑
要闻简报：
上周五财政部称将运用英国央行资产购买工具(APF)的收入，减少短债发行，央行称这个做法相当于一次货币政策的小幅宽松
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5985 - 1.6180 - 1.6280
支持：1.5865 - 1.5790* - 1.5665
关注焦点：
周二：英国10月CPI‧PPI
周三：英国10月请领失业金人数，9月ILO标准计算的失业率
周四：英国10月零售销售
英镑兑美元周一触及两个月低位，延续英国财政部称将利用英国央行购债计划所获的利息收入减少短债发行后的跌势。英镑兑美元下跌至1.5861美元。英国央行买进的3750亿英镑英国公债，所获得的付息都放在英国央行帐上。现在约有350亿英镑将交还财政部，降低政府短期借款需求。英国央行指出，这个做法相当于小规模放松货币政策。英镑因此承压。市场将仔细研读周三央行的季度报告，其中有央行最新的经济成长和通胀预估，以寻找经济前景和未来是否会进一步放宽政策的迹象。本周英国将公布一系列数据，包括周二的通胀数据、周三的就业数据以及周四的零售销售数据，这会为英国经济在表现稳健的第三季后第四季如何开局提供线索。
图表走势所见，英镑兑美元自九月下旬持续着反复下跌趋势，至上周大部分时间尚见处于1.60区间挣扎着，但上周五有关财政部减少发短债的消息，令英镑跌破关键的技术支撑1.59水平。1.59这个水平一方面为八月下旬的整固顶部，之后于九月初成功突破，延伸猛烈涨幅；另一方面，倘若以6月1日低位1.5265至9月21日高位1.6309累积升幅计算，38.2%之回吐则为1.5910水平。因此，若果本周亦维持于1.59水平下方，则预料英镑亦会保持下行，而当前一个关键支撑则会在100天平均线1.5870及250天平均线1.5790；尤其是后者，在近年走势中都是关键的转折点。倘若进一步下试，扩展至61.8%之回调水平则会达至1.5665水平。另一方面，上方阻力预估在10天平均线1.5985及1.6050水平，重要阻力为1.6180水平。
瑞郎: 有持续上试倾向
要闻简报：
瑞士央行上周重申守卫汇价上限决心
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500 - 0.9540 - 0.9600
支持：0.9400 - 0.9380 - 0.9240
关注焦点：
周三：瑞士ZEW 11月投资者信心指数
围绕美国日益临近的财政危机及希腊得到下一笔援助的不确定性日益增加，打压投资人信心。投资者一直希望欧元区财长周一在布鲁塞尔举行的会议上批准向希腊发放更多援助贷款，因希腊周末批准了严苛的2013年预算，但欧元区财长可能推迟批准向希腊放贷，因尚未就如何使希腊的债务恢复到可为继的水平达成一致。
图表走势所见，美元兑瑞郎于上周升破了盘整近两个月之下行通道，预料仍有继续上试之倾向，首个目标可至0.95及100天平均线0.9540水平，进一步关键则为0.96水平。另一方面，下方支持则预估在10天平均线0.94及通道顶部0.9380，较重要支持则预料在0.9240水平。
澳元: 处三角待变
要闻简报：
澳洲9月房屋融资上升0.9%，投资房屋融资上升8.6%
预估波幅：
阻力：1.0470 - 1.0520 - 1.0600 - 1.0624*
支持：1.0370 - 1.0320* - 1.0200 - 1.0150
关注焦点：
周三：澳洲第三季薪资价格指数
遍布各地的政策不确定性弱化超宽松货币政策的正面影响，而这种不确定性尚未显露消退迹象。美国国会未来几周将展开激烈的两党间谈判，希望能躲过"财政悬崖"。如果自动增税节支的举措在明年1月自动生效，则几乎肯定会打击美国经济重回衰退。至于欧元区方面，希腊与国际金主就新救援达成协议的进程似乎陷入漫长的等待中.而只有得到救援，希腊才能延展外债及重组赢弱的银行业。西班牙是否会寻求新救援、意大利明年春季的大选和法国对改革的意向都让人存疑，难怪欧洲央行(ECB)总裁德拉吉周四称，他预期欧元区经济将保持疲软。
技术图表所见，澳元兑美元正处三角待型态变之中，顶部及底部分别处于1.0470及1.0350；倘若可向上突破，较近阻力则可先看1.0520，关键则为9月14日高位1.0624。此外，亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。另一方面，下方伸延目标可至250天平均线，处于1.0320，要慎防倘若后市失守此区，则此段涨势或先要作一个调整，较重要支撑则见于1.02及1.0150水平。
纽元: 风险偏好打压纽元
要闻简报：
纽西兰10月食品价格指数下跌0.6%
预估波幅：
阻力：0.8290 - 0.8350 - 0.8470
支持：0.8080 - 0.8000* - 0.7900
关注焦点：
周三：纽西兰第三季零售销售
围绕美国日益临近的财政危机及希腊得到下一笔援助的不确定性日益增加，打压投资人信心。投资者一直希望欧元区财长周一在布鲁塞尔举行的会议上批准向希腊发放更多援助贷款，因希腊周末批准了严苛的2013年预算，但欧元区财长可能推迟批准向希腊放贷，因尚未就如何使希腊的债务恢复到可为继的水平达成一致。
图表走势所见，纽元兑美元在上月两度触碰0.81水平而稳守着，并筑起底部，并于10月24日起重新走稳，至近期暂见受制于0.8290水平；此外，由于9月份的时间在0.8350水平有着明显的阻力，亦会作重要参考。另一重要阻力则为今年二月触及的高位0.8470水平。由于RSI已见有回压迹象，故慎防短期有继续回跌风险。下方支持预估在200天平均线0.8080及0.80关口，下一级关键则在0.79水平。
加元: 美元后抽后再作上扬
预估波幅：
阻力：1.0030 - 1.0140 - 1.0250 - 1.0360
支持：0.9900 - 0.9850 - 0.9740 - 0.9630
周一加元表现与股市的交投清淡一致，股市对美国可能爆发财政危机的疑虑，盖过中国所发布令人振奋的经济数据。美元兑加元徘徊于1.00附近水平，仍贴近于上周五触及1.0033的三个月高位。图表走势所见，美元兑加元于十月份整体处于上升行情中，纵然在月尾时间尝试冲破一算关口，但最后亦是无功而还，紧接着则呈回落姿态，至上周三触及的三周低位0.9870。原先50天平均线一直压制着加元自九月末之跌势，于上月中才见升破，虽然上周出现回调，但就是未有回跌破50天平均线位置0.9845，因此仍可视为后抽状态，甚至将有明确突破一算关口之倾向。预估短期扩展上涨目标可至250天平均线1.0030及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250，以至1.0360水平。下方较近支持则要回看0.99及50天平均线0.9850，下一级则在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630水平。
财经要闻
原油价格周一在震荡交投中下滑，市场受到美国财政问题担忧的拖累，同时地缘政局紧张和中国石油需求强劲提供支撑。油价全天呈拉锯走势，午盘走低，因担忧美国一步步逼近增税减支的所谓"财政悬崖"，油市承压。数据显示，世界第二大石油消费国--中国10月表观石油需求较上年同期增长6.5%，受增加库存和新建产能的提振。该数据令油市稍早获得支撑。此外，以色列军队向叙利亚发射坦克炮，以报复叙利亚用迫击炮弹袭击戈兰高地，引发以色列可能拖入这场冲突的担忧。中东地区的紧张局势，包括西方与石油输出国组织(OPEC)成员国伊朗之间围绕伊朗核计划的纷争，已提振今年的油价，而围绕全球经济疲弱拖累燃油需求的忧虑则拖累油价走低。布兰特12月原油期货跌0.33美元，结算价报每桶109.07美元，低于100日移动均线切入位109.19美元。美国12月原油期货下跌0.50美元，结算价报每桶85.57美元。有报导称，因周末遭遇停电，加拿大Nexen旗下Buzzard油田的生产临时关闭，生产已于周一恢复.该消息一度推动油价反弹。该油田在检修两个月后推迟重启，已打乱福尔蒂斯(Forties)原油出货安排，由于该原油是指标北海布兰特原油的最重要组成部分，这也在最近几周助推布兰特原油期货较美国原油升水扩大。对交割问题和纽约港供应偏紧的担忧在美国盘初支撑了美国12月RBOB汽油期货合约，随后该合约追随其它油品下滑。袭击美国东北部地区的飓风桑迪重创纽约港，后者为纽约商业期货交易所(NYMEX)汽油和取暖油的交割地.一直有人担心，该地区的基础设施遭到破坏，恐将导致11月合约的交割受阻。美国石油协会(API)和美国能源资料协会(EIA)通常分别在周二和周三公布上周美国石油库存数据，但本周适逢退伍军人节假日，库存数据将推迟一天发布。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)