热钱的驯服
廖仁平
关键词：财富仓库 货币 热钱 金融政策
提 要：简要分析了热钱的性质后，提出了八条管理措施。
热钱到处乱窜所致危害人们是有深切感受的，中国2009～2010年度中产生的网络热词“豆您玩”、“蒜您狠”、“姜您军”等表达的正是中国人对热钱作乱的灰色幽默。
热钱的定义：不用于现时消费、暂时没有长期投资归宿、短期内要求保值增值同时又可以自由流动投机的法币。
这个定义可能简单了点，但已经概括了热钱的基本特征。因为热钱不是用来进行现时消费的，它不购买商品，所以它一般不会流入实体经济；它也没有形成较长期的投资，既没有回报的保障，也不形成新的生产力；热钱的拥有者害怕货币贬值，所以天然地有保值的动机，人性的贪婪又决定了热钱还有要求增值的意愿；因为可以自由地在一定地区内流动，所以它会到处寻找投机机会作乱。
热钱定义中的四个约束条件缺一不可。大多数老百姓用来当期消费的钱必是购买各种生活用品，它直接构成了实体经济的消费基础；居民储蓄的大部分若正常地贷出进行了较长时期的投资或生产，它受生产资金需求及其放货者监管等的约束，不大可能到处乱窜；富人们若根本就不考虑余钱的保值增值，就不可能有投机存在，热钱这个概念就不会产生；若货币不可以自由流动，富人们的余钱也不可能找到投机机会，自然也就无所谓热钱之害了。
打个形象化的比方，热钱有点像一匹脱缰的野马，它不受约束但饥饿难耐，它到处乱窜找草吃的过程中肆意践踏庄稼。
要驯服这匹脱缰野马，就得找出一根缰绳拴住它，草料丰富时就喂给它些草吃并要求它干点活，草料不足时就让它暂时饿着听天由命。至于说国外的脱缰野马，还是赶走为好，若赶也不走，干脆斩杀算了。
当大多数人们手中的热钱并不多时，即使有少数人投机操纵市场，因其破坏作用不明显，所以人们不以为然。随着广义货币M2量的增加及现代金融业的发达，各种金融机构可以高效地积聚社会成员们的零星财富，对这些聚集起来的大量热钱若不进行管理及约束，危害巨大。它们流向哪里，哪里就物价大幅涨落，完全打乱了经济规律和常识。
“豆您玩”、“蒜您狠”、“姜您军”就是证明。如果放任不管，有朝一日，居民们吃不起最大量生产的大米白面也不是不可能的。在这种情况下，自由的市场主义者们还要坚持政府不作为吗？
驯服或圈住热钱这匹脱缰野马的方法可以是：第一，要引导生产力系统的不断升级，在此过程中吸纳大量热钱。第二要尽可能培育多种超高价格耐用品国营财富仓库以调节货币流量（私营此类财富仓库无法调节社会货币流量，因为私营此类财富仓库时物与货币只是在不同国民间重新分布，社会总体货币量一分也不会减少。）。第三要提高各种存量财富的变现代价，调匀其变现时期以使其能较均匀地注入经济体中。第四要保持一定程度的通货膨胀率，一方面缓慢地消解M2的潜在购买力，另一方面鼓励国民适度现时消费。第五要鼓励实体经济的发展，规范虚拟经济的发展。第六要加强民生必须品保障系统的建设与维护（比如在危机时，凭证定量供应，打击囤积居奇等），以确保在市场失灵时不至于造成太大的社会动乱。第七要在适当时候提高国家公共财富的积累比例，因为归根到底，政府须有充足的可支配的钱（真正的国富，而不是只靠印刷钞票）才能更有效率地应对各种危机（国富民也富当然最好）。第八要严格限制外国资本的投机炒作，要加大一般短期资本自由出入国境的成本代价，将外国游资的破坏作用降至最低。
以上各条中，值得特别强调的一条是加强民生必须品保障系统的建设与维护以应对危机，因为它与市场经济论者的观点相反。实际上，在当今众多比较富裕的国家中，只要能基本保障国民必须生活用品的有序供应，其它方面的物价大幅涨落不会对国民经济系统造成太大的伤害也不会引起太大的政治动乱。
基本民生必须品：如普通质量的衣、食、住、行用品等平时可任由市场调节，但危机时严禁超量购买，严禁囤集。公民凭证购买规定数量的各种商品。生产销售企业进货出货量要公开接受社会监督。
如此一来，热钱的危害可得到基本控制，相当于为热钱这匹脱缰野马设置了一些禁区，它只能在允许的范围内找草吃，比如去购买国家垄断经营但有价值保障的高档高价格玉石制品或购买国家发行的中长期基础建设债券等。民众也不会因基本生活用品的价格失控而恐慌，有钱人的货币财富也有了一个相对安全的财富仓库，国家正常的经济秩序可得到基本维护。