最新私募资讯导读及早盘视点（4.14）
■ 资讯点睛
国务院：切实实施好稳健的货币政策
13日召开的国务院常务会议要求，要切实实施好稳健的货币政策，处理好控制货币总量和改善结构的关系、抑制通货膨胀与促进经济增长的关系。会议强调，要保持宏观经济政策的连续性、稳定性，提高针对性、灵活性、有效性，坚持处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，坚决防止物价过快上涨，巩固经济发展的好势头，努力实现今年经济社会发展目标。
【点评】国家货币政策和财政政策的变化直接影响着股市，稳定货币政策利好A股。
1409家公司去年存货总额同比增长35.42%
Wind数据显示，截至4月12日，在扣除金融类上市公司及不可比因素后，已披露年报的1409家公司2010年存货达2.59万亿元，同比增长35.42%；平均每家公司拥有存货18.40亿元，创历史新高。业内人士认为，企业存货上升较快主要是受价格上涨所致。
【点评】企业存货较快上升主要是受到价格上涨的影响。在通胀环境下，企业倾向于选择实物资产而非货币。从结构上看，存货主要在于房地产和建筑建材行业，占到上市公司存货量的一半左右。
A股持仓账户数近7周首度回落
清明小长假后，A股连涨三天，上证综指终于站上此前屡攻不破的3000点整数关口。但市场整体情绪却因此谨慎起来，投资者持仓意愿反而有所下滑。来自中登公司的周报显示，上周A股持仓账户数出现近7周来的首度环比回落。
【点评】A股持仓账户数能够体现投资者的投资热情，持仓数回落表明有部分投资者暂时退出市场规避风险。
消息称发改委将上调部分地区电价
国家发改委一位内部人士透露，发改委拟对煤电矛盾突出的部分地区上网及销售电价进行“结构性调价”。由于通货膨胀以及高企的物价指数，发改委此次并不打算在全国范围内上调电价，仅对煤电矛盾突出的部分省份进行电价上调。
【点评】电价一涨，几乎所有的商品都得涨价。对国内的通胀水平影响较大，相关电企将受益。
二季度开局 外资继续看好中国股市
尽管外有日本地震的冲击，内有加息和对经济增长降温的疑虑，但海外投资人对中国股市的兴趣似乎并未消减。专业机构的统计显示，4月份到目前为止的约两周时间里，在美交易的中国ETF继续吸引资金流入，延续了3月份下旬以来的强劲势头。总体来看，在经过第一季度的相对低迷后，国际投资人在进入第二季度之后重新开始关注亚洲股市。
【点评】这是因为中国股市处于相对低位，而进入4月份以来，中国内地股市表现抢眼，这是促使海外资金进一步流入中国ETF的重要原因。上证指数今年以来已累计上涨超过8%，排在亚洲主要股市涨幅之首。
人民币对美元汇率中间价破6.54 再创汇改后新高
4月13日人民币对美元汇率中间价报6.5369，再度创下汇改以来新高。前一交易日，人民币对美元汇率中间价报6.5440。随着日本核危机恶化影响的减弱，市场风险偏好有所改善。美联储官员对美国经济发表悲观言论，也令美元承压。在这一背景下，人民币对美元汇率中间价暂别短短一个交易日的回落，再度创出新高并升破6.54。
【点评】人民币升值，利好A股。
煤电企业继续大亏损 煤电联动难以一蹴而就
一方面国家发改委近日强调任何电煤企业不得以任何形式变相涨价，另一方面煤电联动即将启动的消息再次四处响起，部分煤电企业强烈呼吁其应该立即出台。发改委相关负责人表示：“国家针对电力存在的问题也有在采取措施，市场关于煤电联动启动传闻均不属实，解决煤电存在的问题不可能一蹴而就。”
【点评】煤电联动短期内不会很快实现，不会有完全联动，经过一段时间准备可能有准联动或者半联动情况出现。煤和电影响方方面面，行行业业。特别是电价影响较为广泛，一旦上涨，最终可能会带来整个产业链带来成本上升。
动力煤价格节节高 随行就市上市煤企获益多
冬去春来，煤炭行业的淡季时节到来，而与往年不同的是，部分品种煤的价格连续两周竟然出现了上涨的趋势。煤炭主产地山西领跑这一轮春天里的涨价，内蒙古等省区紧随。而记者也发现，连续两年，在同一周里，山西动力煤价格上扬，且同为每吨上涨5元或10元。
【点评】分析师表示，一些随行就市的煤炭企业将会受益，比如兖州煤业(600188)，大同煤业(601001)，潞安环能(601699)等。
QFII显乐观 整体仓位回升
最新监测数据显示，QFII基金仓位小幅回升，这或显示了QFII基金对近期市场的相对乐观。而在周期与非周期的选择中，QFII保持了相对均衡的配置。根据海通证券测算数据，3月21日至4月8日期间，QFII基金股票仓位从上期的80.79%升至83.25%，提升2.46个百分点，呈现小幅回升态势。
【点评】海通证券分析师指出，基金仓位提升有两方面因素，一是股票市值上涨，QFII被动增仓0.02%；但更重要的是QFII基金主动增仓，增幅达2.44%。
道指收高0.06% 纳指上涨0.61%
美东时间4月13日16:00(北京时间4月14日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨7.41点，收于12,270.99点，涨幅0.06%；纳斯达克综合指数上涨16.73点，收于2,761.52点，涨幅0.61%；标准普尔500指数上涨0.26点，收于1,314.42点，涨幅0.02%。
【点评】美国经济的整体状况有所好转，美股收高，利好A股。
纽约原油期货收盘上涨0.8%
纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货价格上涨86美分，报收于每桶107.11美元，涨幅为0.8%，终止了此前两个交易日的连续跌势。与上周五相比，纽约原油期货价格昨天的收盘价下跌了将近6%。与去年同期相比，纽约原油期货价格上涨了27%。
【点评】纽约原油期货价格周三收盘上涨，原因是据美国政府报告显示，上周汽油库存大幅下跌，跌幅创下12年以来的最高水平。利好石油板块。
纽约黄金期货3个交易日来首次收高
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格上涨2美元，报收于每盎司1455.60美元，涨幅为0.1%，盘中曾触及每盎司1452美元的低点。过去两个交易日中，纽约黄金期货价格下跌了每盎司20.50美元。
【点评】纽约黄金期货价格3个交易日以来首次收盘上涨，原因是过去两个交易日中的较高跌幅吸引投资者重返黄金市场。与此同时，期银价格也有所上涨。
■ 早盘视点
受制于央行昨天通过正回购操作在公开市场回笼资金高达2050亿元，如此大规模收紧流动性动作说明3月经济数据不甚乐观。这也压制了投资者们的乐观态度，因此昨日涨势虽美，但是成交量却美中不足。从行情全局来看，“能靠得住的”的仍是我们上周重点分析提示的金融与地产。从时间周期来看，对四月下旬的敏感周期尤其要高度重视，在这个时间阶段内集合着诸多敏感事项：（1），4月26日美联储理会事关QE2是否退出；（2）是月内再次“提准”的高发期；（3）一季度经济数据已经明朗，年报与季报已经进入尾声期，是传统意义上市场调整配置方向与配置结构的重要周期。在此之前，“在纠结中震荡，在震荡中纠结”的行情仍将维持一段时间。今日消息面上，国务院要求实施好稳健的货币政策，有利稳定市场情绪。隔夜全球股市普涨有望带动周四股指再冲新高，关注绩优蓝筹机会。此外，笔者仍然提示市场的中期风险，投资者对于市场反弹的高度不要抱有太多的期望。短线上最佳的策略还是游击战战术，持股待涨，打不动就跑吧。
■ 私募调研
私募人士透露，作为国内纺织印染业的龙头，航民股份（600987）以其良好的业绩及高成长性而闻名，08年公司营业收入仍然同比增长7.87%，利润同比增长15.23%，二级市场上全年也有11%的上涨，在资本市场的抗风险能力可谓出类拔萃，值得长期看好。
私募人士透露，二季度医药股的投资思路可以 “兵分三路”，即不受降价影响的医药相关行业、资源性医药上市公司和创新能力很强的药企，如片仔癀(600436)。
私募人士透露，随着光伏扩产愈演愈烈，早前因“38号文”而暂停的多个多晶硅项目有望于年内拿到“批条”。这对于多晶硅中游的企业来说是利空，对于上游企业来说则是大大的利好。
私募人士透露，川化股份（000155）公司控股集团承诺将采取合理方式解决公司和泸天化之间的同业竞争问题，也就是说资产重组是非常确定的。作为一个有明确故事的股票，近期该股重心不断上移，笔者建议短期可重点关注。
私募人士透露，京山轻机（000821）公司业绩有望出现明显转折，机构及超级大户前期介入，目前股价并未完全体现其价值，建议继续关注。
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