真金白银  2011年1月3日至1月7日

 

踏入2011年，祝愿各位：

投资一本万利‧事业一飞冲天！

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分分秒秒乐也融融！

 

 

XAU 伦敦黄金

受益于席卷全球的通货膨胀预期与避险需求增长，黄金价格在2010年走出了振荡上扬的牛市行情，最低价为2月初的1043.75美元，最高则是12月所创的每1430.95美元；全年涨幅将近30%。美国的量化宽松货币政策是推动国际金价大幅上涨的最主要原因。为刺激本国经济发展，发达国家纷纷效仿美国，大规模印刷货币，货币贬值趋势势不可挡，提高了以货币计价的黄金的整体价值。同时，第二季度以来，欧洲经济危机逐步扩散，市场避险需求增长，机构、居民大肆买入黄金保值，使得黄金价格水涨船高。黄金价格已经连续9年上涨，近6年进入加速上涨的轨道，美元长线贬值趋势、世界经济格局多元化发展亦是支持黄金长线牛市的基本要素。由于美国量化宽松政策尚未完结，美元长线贬值的大趋势也没有改变。至于黄金价格能上涨多少，美国的量化宽松货币政策变化是主要决定因素，如果产生第三轮量化宽松政策，金价将大幅上涨，如果年中该政策大幅收敛，则金价将停滞不前。另外，发展中国家正在积极增加黄金储备，倘若遇到中国、印度等国大幅增持，很可能加速黄金价格的上涨速度。此外，对于全球金融体系稳定性的忧虑亦可望提振黄金的避险魅力，故令金价在2011年势将延续去年的可观升势。由于对欧元区经济体质的忧虑犹存、很多经济体的利率处于纪录低位、且很多主要货币依然承压，黄金将延续亮丽表现。去年黄金与其它大宗商品走势的关联度降低，上半年在原油和铜价下滑的背景下，黄金成功录得强劲涨幅，这反映了其作为货币的价值提升。黄金与美元的关联度也已降低，欧元兑美元近月持续承压，但由于这是由于利好黄金的主权债务忧虑所致，美元的走高或不会导致黄金下跌。处于纪录低位的利率水平，尤其是美国的低利率，也将对黄金带来支撑。市场普遍预计美国联邦储备理事会(FED)将在整个2011年维持0-0.25%的利率区间不变。对于不产生利息的贵金属而言，低利率环境降低了持有的机会成本，自金融危机肇始以来，这一直是贵金属价格上扬的支撑因素。

 

上周年底黄金之涨幅将延续升势，目前预估1406为本月分界线，向上可挑战至1432及1455水平，能持续则可望见至1479水平；下方分界线如出现失守，则调整下试1384美元。以对价指数看本年波幅有机处1270至1560美元。金价近半年沿着9周均线往上移，目前是1383支持，能守稳此区则续整固发展；倘若收低于此区则须考虑改变策略。日线图见前周金价处一横线发展，令上周重见升幅，下方25天平均线1390美元为短线较大支持区，后市低于50天平均线可望出现转势，目前处于1377位置。由十月至今处横行发展，目前上下位分别为1447及1360美元，估计年初可继续在此范围内运行。本周而言，预计黄金早段波幅在1407至1428美元内，上破可看1446及1458美元，下方支持位在1396及1377美元。

 

伦敦黄金 2011年1月份 预测波幅：

阻力位：1431 - 1455 - 1478

支持位：1384 - 1360 - 1336

 

伦敦黄金 1月3日至1月7日预测波幅：

阻力位：1428 - 1447 - 1455 - 1459

支持位：1408 - 1396 - 1377 - 1359

 

伦敦黄金 1月3日

预测早段波幅：1415 - 1429

阻力位：1434 - 1446

支持位：1409 - 1397

 

XAG伦敦白银

白银方面，为相对便宜的黄金替代物，及工业金属，白银一直因此受惠，但其仍可能进行修正。上市交易基金所持白银仓位今年大量增加已经反映出白银的投资状况。全球最大白银上市交易基金--iShares Silver Trust今年迄今已经流入近1400吨白银，总仓位增长15%。但是，白银的潜在基本面却不如铂族金属强劲，其投资者基础可能较黄金更加易变。白银是唯一一个矿产供应稳步增加的贵金属，其中拉丁美洲的供应增加情况尤其突出，这与铂族金属或黄金的情况不同。因此，从基本面或许不足以持续支撑银价走高，只是在资金泛滥，市场风险偏好的乐观氛围下，投机买盘仍可望在2011年初为银价再创高位提供动力。

 

白银走势方面，自2009年出现初步买进讯号后，今年初则处徘徊，于约半年前从待变格局中再次向上出现单边升势，令银价在2010年发挥惊人上涨力量，年度涨幅超过83%。预估白银本月分界线预计为30美元，能守稳首个上试目标预计为31.28美元，及后将试看32.39美元，中线目标则为33水平；下方支持预计在29.31及9周平均线28.17美元。而前周处横线发展后终于上周见突破，一度高至30.92美元，故目前下方9及25天线支持为29.81及29.17能持续守稳可持续试高。本周预期早段波幅在29.71元32美元，阻力支持分别为32.60及29，短线可于30.10至31.40内买卖。

 

伦敦白银2011年 1月份 预测波幅：

阻力位：31.28 - 32.38 - 32.77 - 33.22

支持位：30.06 - 29.33 - 28.28 - 27.11

 

伦敦白银 1月3日至1月7日预测波幅：

阻力位：31.18 - 32.00 - 32.61 - 32.78

支持位：30.28 - 29.71 - 28.98 - 28.11

 

伦敦白银1月3日

预测早段波幅：30.51 - 31.18

阻力位：31.35 - 32.00

支持位：30.11 - 29.77

 

1月3日重要经济数据公布：

英国、法国、加拿大市场假期 

16：30 瑞士12月采购经理指数(PMI) ‧预测61.00‧前值61.80 

16：43 意大利12月Marki制造业采购经理指数(PMI)‧预测52.50 ‧前值52.00 

16：48 法国12月CDAF制造业采购经理指数(PMI)‧预测56.3 ‧前值56.3 

16：53 德国12月制造业采购经理指数(PMI)‧预测60.9 ‧前值60.9 

16：58 欧元区12月Markit制造业采购经理指数(PMI)‧预测56.8 ‧前值56.8 

23：00 美国12月供应管理协会(ISM)制造业指数‧预测56.9 ‧前值56.6 

23：00 美国11月建筑开支‧预测+0.2%‧前值+0.7% 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

 

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)