今日，A股市场演绎了一轮“过山车”行情，两市指数一度在煤炭、新能源等板块的拉升下反弹冲高，但无奈尾盘跳水杀跌，两市最终双双报绿。截止收盘，沪指报2626.82点，跌1.71%，失守5日均线；深成指报10830.70点，跌1.58%。
明天可能有惯性下跌 关注10日均线支撑
昨天外围股市全线大涨，对今天A股没有任何影响，大盘反而上演尾盘急剧杀跌，收盘几乎全天最低。今天大盘全天最高2681点距我们说的2686点的整理平台高点就差5个点没有突破，很遗憾。今天大盘尾盘的杀跌比想象的来的要猛一些，一举跌破了近日的重要支撑5日均线。对于今天的调整是有预期的但力度超出预计，笔者认为因素有：
1、因为股指期货的影响，在早评总结昨天的行情中也说了在股指期货背景下，只有持续逼空式的上涨或者持续下跌方才能够让利润最大化，所以指数很容易因股指期货影响跌过头或涨过头。
2、盘中热点没有得到很好的延续和轮动，今天早盘因为消息影响的三网融合概念股出现高开低走趋势影响做多气氛，盘中热点轮动也跟不上，使得做多资金进场谨慎。
3、技术上笔者今天早评也将过了大盘经过这段时间连续逼空，调整的需要也在随之加大，今天也挑战了5月末的整理小平台，此位子有几个月的套牢盘和近期的获利盘需要消化，一旦盘面不能延续强势就会出现踩踏势的恐慌盘。
明天可能会有惯性下跌，大家可以关注重要支撑10日均线的支撑
东海证券：反弹难掩三大利空
本轮市场的强势反弹既具备坚实的基础，也具有一定的刺激因素。一方面，前期市场的大幅下跌释放了市场风险，也降低了整个市场的估值，为反弹带来了空间；另一方面，“市场预期的转变”和“靓丽的中报业绩”双引擎促成了本轮反弹。
但应指出的是，当前强势反弹也难掩三大利空因素：1、对未来经济增速高位回落的预期；2、“调结构”政策基调的不变；3、资金面方面，市场可能会再次面临紧张局面。因此，市场大幅上扬后加剧了短期的风险，震荡调整在所难免。但从经济、估值等因素考虑，目前市场仍处相对底部区域，可考虑布局长期。
市场猜测：存款准备金率或再上调
央行日前表示,下半年将进一步加强和改善流动性管理,合理搭配公开市场操作、存款准备金率等工具,保持银行体系流动性处于合理水平。这是央行继今年5月份第三次上调准备金率之后,时隔两月再次公开提出使用"存款准备金率"。
此次重提,是否意味着为管理银行体系流动性,央行已在酝酿准备金率的再次调整？对此,业内人士表示,下半年经济增速不尽乐观,货币政策总体应为适度宽松。但因通胀预期及热钱等因素的不确定性,并不能排除上调准备金率或者"补偿性加息"的出台,前者的时间窗口或在今年10月份。
通胀预期抬头
目前市场对于通胀预期的抬头已有警觉。央行在上周六举行的会议上提出,坚持把处理好经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系作为宏观调控的核心。而在稍早公布的《二季度中国宏观经济形势分析报告》中,央行也曾表示对物价上涨的可能性仍要保持警惕。
多家机构预测,CPI的上行峰值将在三季度到来,7月份CPI有望创下年内新高。野村证券、摩根大通等海外投行就认为,7月份CPI涨幅可能跃升至3.5%,除上调存款准备金率外,年内也将至少加息27个基点。
民生证券首席经济学家滕泰告诉记者,7月份CPI高企并不意味着将要上调准备金率。滕泰表示,7月份的新涨价因素较多,特别是猪肉价格出现了较大幅度的上涨。下半年政府控制通胀的力度将会较大,随着经济增速放缓,预计CP涨幅在8月份之后将会缓慢回落。
申银万国宏观分析师李慧勇认为,影响通胀预期的五大条件中目前仅有CPI在上涨,新的调控手段出台也必须同时与经济变化发展相适应。李慧勇认为,由此看来,只要热钱不陡增,准备金率就不会上调。
公开市场到期资金减少
目前来看,下半年公开市场共计有2.44万亿元央行票据及正回购到期(到期资金后期将动态增加)。其中7月份居首为7480亿元,11月和12月份最少,分别为925亿和900亿元。较上半年而言,央行总体对冲压力不大。市场人士称,这也为公开市场各期限品种的运用留下了足够空间。
国信证券固定收益分析师李怀定认为,8、9月份公开市场到期量相对较少,且目前市场形势下的3个月、1年及3年期央票皆可均衡运用,单个工具所承担的回笼压力不大。央行能够将上述数量型工具灵活组合使用,而28天期限的正回购工具也有望重启。李怀定表示,即使未来上调准备金率,时间窗口也不会在近两个月。
数位债券交易员称,央行这次表态也显示,不排除有在未来停发3年期央票而上调准备金率的可能。
银行间市场流动性宽松
除了加息等价格工具以外,央行一般通过公开市场的货币投放或回笼以及存款准备金率的调整等,来进行数量型管理。其目的正是为了使银行体系的流动性处于合理水平,既不泛滥又不过于紧张。从5月下旬至7月中旬连续8周的净投放来看,央行已持续向银行体系输送流动性达9570亿元,释放了今年春节后净回笼资金量的绝大部分。可以说,当前市场整体流动性水平正处于宽松渐趋常态之中。
反映市场资金面宽裕度的主要指标质押式回购利率,已维持相对低位近一个月。前两周开始的净回笼已回收流动性1650亿元,7月30日的隔夜及7天回购利率加权为1.4771%和1.6733%,显示该资金价格仍处于近三个月以来的低位。中国货币网统计数据也显示,进入7月以来,国有大行与股份制银行在质押式回购市场净融出资金的总量在日均2000亿元上下。这些都表明,即使央行已在公开市场开始净回笼,但短期内并未改变资金面较为宽松的格局。
西南证券(600369)分析师薛娇向证券时报记者表示,央行此次重提准备金率工具的说法,或许是表明下半年政策并不会过于放松,可以理解为在目前形势下只要不特别收紧就意味着适度的宽松。"在兼顾平衡对银行业自身负面影响的同时,央行上调准备金率应该会出现在三季度末。"薛娇认为
大盘“风云突变” 尾盘跳水是好还是坏？
午后大盘震荡反弹，谁不曾想风云突变，盘尾的跳水让人大吃一惊。其实在午间博文小宽已经给出明确的调整支撑位2610点-2627点，当时还有人质疑为什么小宽给出的点位如此离谱，现在看来又如此的贴切。昨日的博文“短期终结于2700点！”也指出短期市场趋势，可能这就是市场的魅力，让多数人想不到的事情时常发生，或许这就是市场！对于盘尾的跳水小宽十分高兴，高兴的不是预测正确，而是高兴市场的总体格局，因为牛市总是会发生慢涨快跌的事情，缓慢和长时间的上涨途中来一次痛快的清洗，真是让人倍感舒心。经常看小宽博客的朋友不知你是否在执行半仓操作的策略，如果执行了的话，那么你是好样的，你能知道什么该取什么不该取，什么时候取而什么时候不取，是啊，市场的钱是赚不完的，关键在于我们能否把“赚”坚持到底，这才是关键的内在！
从小宽资金换算模式统计来观察，今日大盘总体净流出6.62亿资金，机构净流入15.89亿资金，大户净流出22.51亿资金，中户净流出11.92亿资金，散户净流入18.53亿资金，由此可见，午后资金面有比较大的分歧，因为我们可以在资金换算上看出，午后机构资金出现了比较大的净流入，并且小宽还发现，净流入最多的时候是发生在指数的跳水时，而午后最多出货的是大户类资金，这说明，大户出货打压个股的同时，机构资金在勇敢的接盘，这也表明，市场的大方向根本没有发生动摇，小宽在前期预测的中期行情铁定是会出现的，所以说，我们在坚持行情方向的同时，还要抱有一颗乐观而谨慎的心态，这样才能保证“小钱”不断，“大钱”不亏！另外，午后虽然机构资金净流入非常多，但散户类资金没有发生什么变化，这对于短期行情十分不利，换句话讲，明日行情有可能还会延续反复震荡调整之势！
从大盘的60分钟K线图来分析，MACD技术指标在经过连续超买之后而出现了绿柱，这次的绿柱小宽说过，力量非常的强并且短期多方红柱还没有反扑的味道，其实这就是一种修复，并且是快速的。根据均线角度来看，明日指数还有惯性下跌，但其中会出现反抽，点位基本在2635点左右，而本次短期要调整的真正目标位，小宽预计应该是2550点-2560点左右，因为此区域有双重支撑并且如果顺利回调到位的话，还有回踩压力把压力转化为支撑的效果，那么由此以上分析，小宽认为，明日指数还有惯性下跌。
注：农行今日下跌不少，但2.70元位置支撑很强并且今日机构净流入此股8973万。另外，今日指数尾盘的跳水原因有很多，但总体其实是向好的，第一是机构资金的再次大幅度净流入，第二市场在反复慢涨之后来一次快速洗盘是绝对有利后市发展的，第三适当的时候清洗获利盘同样能减轻后面的上攻压力，这里包括2700点的压力！就像中午小宽写的博文一样“短调有利于后市发展！”（小宽）
尾盘跳水真相是什么？
今天沪深股市盘面震荡，先是高开高走，冲高无力后震荡走低，午后震荡收复全部失地，盘面数度翻红，尾盘空方突然袭击，股指跳水。
今天尾盘跳水是否预示反弹终结？
尾盘跳水原因主要是持续上涨后，抛压加大，另外全国水灾可能引发物价上涨，从而使调控不利于市场；同时，新股IOP不断，而且光大银行即将发行，资金面可能出现压力；工行、建行A+H融资压力没有消化。
今天跳水是突然的，是一次快速洗盘，不会形成持续下跌，很可能快速恢复上涨行情。
今天调整有必要性，持续上涨后，不稳定因素增加，需要调整充分后，展开第二轮反弹行情。
目前整体市场环境有利于多方，大涨小回是正常走势，估计明天就将收复失地，重新进入反弹格局。
目前是多头行情，调整是为了新一轮上涨。
目前的强势是趋势，机构在低位轻仓位，持续反弹后，赚钱效应显现，逼空行情仍将退一进二，震荡上涨趋势将维持一段时间，实现上是恢复性上涨，外围市场创反弹新高，基本面保持真空和平静，经济复苏进程使股价估值重新进入上升期。
目前大宗商品仍处在上涨高位，一是农产业因受灾有涨价预期，二是经济复苏好于预期原油和有色金属继续创反弹新高，目前市场有色金属等主流热点不会冷却，行情就仍有希望。（胡兰贵）
冲高回落第一波攻击结束
周二上证指数全力突击2686点一线，虽然欧美昨夜反弹力度很大，但是盘中日经走势萎靡，严重影响了A股的攻关行动。上证指数在2681点便停止了攻城脚步，尾盘权重股的带动下更是出现了快速跳水。反弹的第一波攻势应该就此结束，两市在休整一段时间之后才会开始第二波攻击。
看点一：如期上攻2686点，压力显现。
周二两市如期攻打六月平台的上轨2686点，但是却没有获得成功。2686点的心理压力已经显露无疑，两市必须做好充分的准备时候才有可能突破这一压力。因此今日开始的调整，应该会持续一点时间。
看点二：步步向下寻找支撑。
由于上证指数收盘跌破了五日线，因此向下去十日线寻求支撑只是第一步、第二步是2600点、第三步是2550。只有不断诱惑上档套牢盘跟着指数回落减持，那么新一轮上攻才能得以成功。
看点三：权重股行情只是一个传说。
每一次反弹都有权重股行情的说法，最大的理由就是权重股估值很低。其实因为很多权重股有港股、美股作比较，其估值并不算低，因此炒作力度不会很大。而一些小盘绩优股由于没有比较对象，想象空间就会很大。不要把低价就一定看成是行情，权重股行情近期只能是一个传说。
看点四：调整好心态，准备第二战。
周二上档是2686、下档是五日线。按短线操作要求，过去2686点站住持股、回破离场。回探五日线跌破离场。短线操作中，周二给出了明确的离场信号。从周二盘面看，调整在一时半会儿不会结束。因此不要急躁，耐心等待。也不要急于抢反弹。只有返回支撑之后再可作积极介入。耐心等待第二轮反弹的开始，在开始之前需要的是耐心点休息。
周二尾盘跳水虽然有点突然，但是从几个迹象中可以有所察觉。第一上证指数在2681点就开始回头，说明挑战2686点意愿不够强烈。第二，盘中两次反弹，股指期货都没有跟上指数反弹。这都说明在2686点关口心理压力、技术压力都很大。
不过这样的回探也是好事，有利有第二次反弹的深入，同时也给短线操作者提供了新一次的操作机会。现在要的是等待，耐心地等待，等待调整的结束、等待新一轮反弹的开始。