纵横汇海 2010年7月22日
技术呈后抽‧非美存隐忧
今日关注焦点：
美国一周初领失业金人数，6月成屋销售，6月领先指标，5月联邦住房金融局(FHFA)房价指数
微软、亚马逊、卡特彼勒、联合包裹(UPS)、美国运通、美国电话电报公司(AT&T)等公司公布财报
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昨日市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1191.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1191.50
上交易日伦敦白银定盘价：17.88
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1191.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1191.50
上交易日伦敦白银定盘价：17.88
今日概论
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周三表示，美国经济前景"异常不明朗"，如果复苏夭折，美联储准备进一步放松货币政策。但他在国会作证时亦表示，尽管最近经济走软，决策者仍预期美国经济将保持成长。该评论淡化了重陷衰退和出现通缩的可能性。尽管如此，贝南克仍表示，美联储持续"审慎计划着最终退出宽松货币政策。尽管贝南克表示再次衰退的机率不高，但股市在他发表证词期间回落，主要股指下跌逾1%。部分投资人因贝南克坦承不确定性犹存而感到讶异，还有些人则因美联储进一步宽松政策计划的暂时性想法而感到震惊。市场原本希望贝南克提出具体行动，承诺有些作为，在论及美联储可以采取哪些措施进一步宽松货币政策时，贝南克表示，或可再次投资抵押贷款债券或进一步买进公债，也可降低银行超额准备的利率。尽管贝南克在国会的半年度货币政策报告中敞开了进一步宽松政策的大门，但他也明确表示，委员们仍预期经济将持续复苏，尽管步调有些缓慢。他表示，虽然财政政策和填补库存活动给经济带来的动力不如前几季，但家庭和企业需求升高，应会协助支撑经济持续成长。他指出，就目前而言，美联储认为经济情况仍支持指标联邦基金利率维持在异常低水准一段较长时间的做法。美联储做这样的承诺已超过一年时间。贝南克表示，疲弱就业市场拖累了消费者支出，而要让2008和2009年近850万失业人口恢复就业，需要很长的时间。他指出，在这样的背景下，通膨并非忧虑，短时间内也不太可能成为问题。当被问及通缩的威胁时，贝南克表示，他不认为通缩会成为担忧。国会议员一再试着要让贝南克支持其对预算赤字各自的观点，共和党希望见到短期内有抑制赤字的行动，而民主党则希望增加支出来支持经济。但贝南克并未表态，他表示，经济需要现在的财政刺激措施，但稳定财政的长期计划对于压低利率相当重要。当被问及中国的汇率政策时，贝南克说，美国希望见到人民币进一步大幅升值，但也警告称，国会采取行动抵制可能殃及两国贸易关系。在谈及美联储最终如何撤回非常刺激措施时，贝南克表示，委员们大致上认同出售资产将是一个做法。他表示，若出售资产将会提前预告。
欧元: 考探1.30关口不果促回调
预估波幅：
阻力 – 1.2800‧1.3000**‧1.3120‧1.3260*
支持 – 1.2600**‧1.2560‧1.2400
阻力 – 1.2800‧1.3000**‧1.3120‧1.3260*
支持 – 1.2600**‧1.2560‧1.2400
技术走势而言，欧元兑美元自四月至六月跌幅之61.8%反弹水平为1.30，既为上周碰及高位兼且是重要之心理关口，在后市依然将参考为一个非常阻力。估计下个目标将为1.3120，这个位置则是由去年11月高位1.5141起始跌幅计算的38.2%反弹水平，再而今年三、四月份之整固底部1.3260则为另一关键参考。不过欧元近三次上探1.30美元均是铩羽而归，故开始要慎防欧元随时出现较大回吐之倾向。要留意的是，相对强弱指标(RSI)已自超买水准回落，随机指标(STC)则仍处于90附近之超买区间，有机会要对应自六月过千点之涨幅先作消化调整。预计较近阻力为1.28水平；短期趋向线已见在周三失陷，10天平均线亦在周四早盘初步跌破，由于过去两周欧元之上升走势亦安稳地守住此区，故破位调整机率扩大，继后关键将为1.26水平及25天平均线1.2560，再而此区亦是失守，欧元或见重陷回弱走势，下一级低试目标将达至50天平均线1.24水平。
日圆: 乘势反扑
预估波幅：
阻力 – 84.80/85.00*‧83.50
支持 – 87.60‧88.40‧89.15*
阻力 – 84.80/85.00*‧83.50
支持 – 87.60‧88.40‧89.15*
周五即将公布之欧洲银行业压力测试结果，有机会加强避险意识，或会支撑着日圆走势。目前日圆距离上周所及的七个月高位86.25仍不远。图表走势所见，上周日圆升破87.00之关键阻力，进一步逼近84.81日圆的2009年11月高位，而目前日圆仍盘整持区附近，整体之强势基调未有改变。同时，84.81连同85关口则为另一重要阻力依据，当突破此区等同日圆亦将会创出十五年新高，故此区将关键非常；下一区考验阻力则可看至83.50水平。支持位较近见于10天平均线87.60，若果持续未有回破此区，则更好地确认日圆之上升倾向，因此周初回调仅可视为后抽姿态。至于较大支持则分别可看至25平均线88.40及上周波幅底部89.15水平。
英镑: 通道内挣扎
预估波幅：
阻力 – 1.5500/20*‧1.5570‧1.5710
支持 – 1.5100*‧1.5000**‧1.4855‧1.4710
阻力 – 1.5500/20*‧1.5570‧1.5710
支持 – 1.5100*‧1.5000**‧1.4855‧1.4710
英镑贸易加权指数周三跌至80.10，图型上走势有机会正组成头肩顶型态，表明英镑有可能续跌；倘若英镑贸易加权指数跌破79.90区域，之后有机会将出现急剧跌势。至于英镑兑美元方面，英镑目前正处于持续了两个月之上升通道中，顶部为1.5570；同时1.5500/20则为今年4月份之高位区域，可预计英镑再而突破此区将是升势持续之征兆，再下一城将可达至250天平均线1.5710水平。下方关键位置自当是上周初守稳着的25天平均线，目前更紧贴着前文所述之上升通道的底部，现处于1.51水平，可望更好地与1.50关口形成一度更有张力的防守阵线，要是此区守不稳，则应慎防英镑还有较深化之下调。以黄金比率计算，38.2%及50%回吐水平为1.50及1.4855，扩展至61.8%则会达到1.4710水平。
瑞郎: 区间窄幅
预估波幅：
阻力 – 1.0400‧1.0430‧1.0280‧1.0127
支持 – 1.0700‧1.0960‧1.1000
阻力 – 1.0400‧1.0430‧1.0280‧1.0127
支持 – 1.0700‧1.0960‧1.1000
瑞郎兑欧元脱离一个月低点，市场关注欧洲银行压力测试结果。瑞郎兑欧元周三从上一日的一个月低点反弹，预计在欧盟银行压力测试数据公布以前，瑞郎兑欧元将在1.36附近的区域徘徊。瑞郎兑美元则陷入区间争持。瑞郎兑美元在踏入七月份后升势见暂缓，在7月8日触及1.0478高位后，则见逐步调整。图表所见目前支撑尚见到1.07未有失守，技术上仍有回旋余地，不过，若1.07水平亦无法守稳，则应见对应近月千余点之涨幅作出相应技术调整，以黄金比率计算，38.2%及50%分别看至1.0960及1.1110。原先RSI及STC均已见超买压力，出现调整之机率确实较大，但若果市场风险意识上升，则会探试目前关口1.04，破位则瑞郎又要展开新一轮延伸涨幅，20日保历加通道可看至1.0280；至于今年高位1.0127则为进一步关键参考。
澳元: 上空维持受制
预估波幅：
阻力 – 0.8880/90*‧0.9000*
支持 – 0.8675‧0.8620‧0.8500‧0.8310‧0.8200
阻力 – 0.8880/90*‧0.9000*
支持 – 0.8675‧0.8620‧0.8500‧0.8310‧0.8200
图表走势所见，随着MACD、RSI及STC仍见呈现回落迹象，后市倾向再自高位调整之机会较大。目前较近支持预计为25天平均线0.8675及0.8620。另外，澳元近两周均见在0.85上方反复争持，要慎防若重新回落此区下方，预示着澳元再陷弱势的重要征兆，下一级支撑可见至0.8310水平，其后关键将为0.82关口。纵使下试走势未许确认，预料澳元作出回弹亦满受制肘，上空还有多项重要阻力线，较明显的就是上周未能突破之250天平均线，目前处于0.8890水平，留意0.8880同时亦为四至五月份跌幅之61.8%反弹水平，可预料此区应为此段升势之非常重大之阻力参考；预计关键则将见于0.90关口。
纽元: 反复承压
预估波幅：
阻力 –0.7200‧0.7300
支持 –0.7090‧0.7000‧0.6900‧0.6860‧0.6800*
阻力 –0.7200‧0.7300
支持 –0.7090‧0.7000‧0.6900‧0.6860‧0.6800*
技术走势而言，预估纽元仍维持反复走势， 250天平均线0.7090，上周是很好地守住这技术支撑，故若即市明确破位则见进一步挫跌风险。下一级支撑预计在0.70及0.69水平。以黄金比率计算，50%及61.8%之回调可分别看至0.6860及0.68水平。鉴于MACD及STC均呈现下跌，对回升动力抱有疑虑，故此，纽元或有机会在上周四冲击之0.73关口已为本周之阻力限制；较近之阻力亦料为0.72水平。
加元: 盘整走弱
预估波幅：
阻力 – 1.0420‧1.0300*‧1.0160‧1.0000‧0.9920
支持 – 1.0680*‧1.0750‧1.0800‧1.1000*‧1.1060
阻力 – 1.0420‧1.0300*‧1.0160‧1.0000‧0.9920
支持 – 1.0680*‧1.0750‧1.0800‧1.1000*‧1.1060
加拿大央行于本周二加息至0.75%，但加元从中未能寻获支撑，主要因该行警告加拿大和全球经济复苏将比预想缓慢，预示未来升息的步态将更犹豫；而股市及商品回稳则曾一度将加元推升回1.0346，再一次未能突破1.03关口。回想加元之前一周由1.06区间直扑1.03，但进入上周以后却一直受阻于1.03关口以及100天平均线，在技术上屡试不破就经常会出现大幅回吐之情况，而这次则恰好与月初时情况相映照，其时就是连续四日未有失陷1.0680而出现反弹，今次则为五日未能攻破1.03下而回吐；亦因此可预见加元之短期挣扎区间亦将明显处于1.0300-1.0680。较近阻力预估先为10天平均线1.0420，若果可进一步突破1.03，延伸区间幅度380点应可以0.9920为中期目标；亦要留意5月13日高位1.0105延伸至今之趋向线，则建立另一阻力位于1.0160，相信须突破此区才见明显之推进力，下一级阻力则为1.0000关口。另一边厢，1.0680仍是一个瞩目位置，既然月初可守稳，但若果今次出现失守，则可预料将出现较急剧之延伸下跌，同时延伸380点之区间幅度将可望中期目标在1.1060。至于较近之测试支撑则在1.0750及1.08关口，虽然5月30日加元曾下探至1.0851，但由于自去年11月以来，加元每次回吐都总可在1.08附近止步，因此亦具其一定参考价值；之后关键目标则料为1.10关口。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)