一家Alexa排名很低的网站，却有着超过任何一家竞争对手的业绩，作为第一家登陆A股市场的视频网站，乐视网的过会在业内掀起了轩然大波，而根据本刊的调查，公司存在不少问题。

　　神秘的客户

　　公司最近三年的业绩绝对出类拔萃，当Alexa国内排名分别名列10、12位的优酷、土豆等视频网站还处于烧钱阶段，排名100位开外的乐视网却宣布已经连续三年盈利。公司的营业收入主要来源于四个方面：网络高清视频服务、网络视频版权分销、视频平台广告、视频平台用户分流。

　　网络高清视频服务方面，公司的主要客户包括中国联通、北京通联信达科技等，其中通联信达在2007年、2008年都是乐视网的前五位客户，对其的销售额分别达到了660.8万元和606.5万元，分别占当年销售收入的17.9%和8.24%。这是怎样的一家公司？通过搜索引擎，《红周刊》没有找到任何资料，甚至北京工商局也没有这家公司的信息。后经本刊多方查证，这家公司已经在2009年6月变更了名称以及相关法人，更名为盛然联信科技公司，但在互联网上的资料也近乎为零。但有知情人士向《红周刊》透露，这家公司2008年的营业税纳税额只有几千元。而经过北京市科学技术委员会的确认，通联信达并不是高新技术企业，也不能享受营业税的优惠政策。而一家营业税只有几千元的公司，为什么会购买如此多的网络高清视频服务？

　　神秘的广告商

　　乐视网销售的视频平台广告采取以显示次数收费为主，2009年主要的广告客户有5家，分别是北京新锐力广告、北京激活广告传媒、北京春秋天成广告、北京中视龙圣广告以及广东省广告股份公司。

　　其中，新锐力广告2007年是公司惟一的广告客户，2008年、2009年占其广告收入的50%以上，但在新锐力广告的官网，没有任何关于公司的信息，联系方式仅是一个手机号，而更令人吃惊的是，公司的传真号也是这个手机号。但这家公司2009年却给乐视网带来1800万元收入。

　　激活广告2009年给乐视网带来了近660万元的收入，但在激活广告的官网，无论是公司客户还是合作视频网站，我们都看不到乐视网的身影。至于春秋天成和中视龙圣，在互联网上的信息量也基本没有。

　　乐视网2009年的广告收入达到了3700万元，但有业内人士表示，视频网站必须购买足够多的带宽才能有足够多的流量，促使广告商投入广告。招股书披露，乐视网2009年CDN及带宽费的支出为923.36万元，而广告收入为3700万元。而上述人士表示，一家同样是从事高清视频点播的视频网站，Alexa排名远远领先于乐视网，其2009年带宽支出为6000万元左右，而广告收入也就1000多万元。

　　神秘的游戏商

　　乐视网表示，2009年通过视频平台用户分流获取的收入达到了1046万元，而乐视网所定义的视频平台用户分流是指“公司从事的视频平台用户分流业务采取与具有相关用户群体的网站进行收入分成的方式实现收益。”

　　招股书披露，2009年公司与网络游戏服务提供商进行合作，建立了初步的网络游戏用户分流模式。而这1046万元的收入都来自于天津世通天宇科技。工商资料显示，世通天宇成立于2008年年底，而从公司的官网上找不到这家游戏公司开发了什么网络游戏，只是单纯堆砌了一些网游的名字。很难想象这么一家公司却能够带来上千万的收入。有视频网站老板表示，游戏联合运营也是2009年刚兴起的业务，不可能马上带来如此高的收入。据了解，迅雷是业内最早做网游联合运营的，而且合作的游戏公司不只一家，而迅雷的一位内部人员对本刊表示，迅雷目前来自平台用户分流的收入目前也只有千万左右。

　　涉嫌隐瞒竞争对手

　　招股说明书中，乐视网表示与公司构成直接竞争关系的网站主要包括九州岛梦网、捷报在线网、普乐网和优度宽频，而乐视网在与竞争对手的Alexa排名对比中排名第一。但有业内人士表示，乐视网并没有指出竞争对手，比如激动网的业务形态和乐视网十分相似，最新的Alexa国内排名为67位，远高于乐视网。

　　乐视网Alexa的全球排名在最近几个月不升反降，3月16日的排名为1252位，而6月24日排名已经降到了1412位，对于极度依赖流量的视频网站，这并不是好消息。