纵横汇海 2010年6月4日
关注美国非农数据欧元关键战线角力
今日关注焦点：
* 美国5月非农就业人口变动及失业率
* 市场预计美国政府5月非农就业报告为1983年以来最好
* 市场预计美国政府5月非农就业报告为1983年以来最好
昨日市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1219.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：18.27
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1219.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：18.27
今日概论
美国联邦储备理事会(FED)两名高层官员周四表示，尽管失业率仍高，但随着美国经济复苏积聚动能，开始升息的时间可能即将到来。美国堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格称，美联储应在夏季结束前将指标利率由目前的近零水准调升至1%。亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特表示，决策者近期内应该开始思考紧缩货币政策，但他并未呼吁立刻行动。他们的评论暗示，尽管有欧洲债券市场不确定性升高的因素，但美国成长增强，让部分联储决策委员对于维持超低利率过久感到不安。洪尼格在俄克拉荷马巴托斯维尔的企业午餐会上发表谈话称，根据目前的展望共识，经济景况应该能够承受基金利率温和上扬。洛克哈特还警告面临的通胀威胁。他在亚特兰大技术学院对当地企业界领袖表示，随着经济形势继续改善，金融市场站稳脚跟，将无需超低政策利率提振复苏，这一政策也不利于维持物价稳定。联储主席贝南克周四就业增长缓慢感到惋惜。他称失业率依然居高不下是一个大难题。至于当前美国经济和货币政策前景，贝南克并未详细阐述。洪尼格被视作联邦公开市场委员会(FOMC)中的较强硬的成员，洛克哈特的立场直到最近都还较为温和，一度更加偏向于关注经济薄弱环节；甚至连三次持反对意见，认为不再需要承诺较长时间维持低利率的洪尼格，似乎也在加强收紧政策的呼吁。洪尼格今年在FOMC有投票权。他建议美联储首次加息至1%，然后停下来评估此举影响，之后再"适度迅速地"进一步升至3%上方。另外，他呼吁美联储出售部分危机时期购买的抵押贷款资产，最晚要在联邦基金利率上调至1%的时候，甚至更早就要这样做。洛克哈特的建议更符合美联储理事们的看法。他表示，美联储应通过吸收银行系统准备金并提高利率目标来展开政策收紧的过程，而出售资产应晚一些进行。洛克哈特今年在FOMC没有投票权。但欧洲重要经济体因高负债而面临的信心危机等于向立场日益强硬的美联储发出了警告。这场危机冲击到全世界资产价格，美股在仅仅一个月多一点的时间里就重挫近10%。洛克哈特与洪尼格都认为，这对美国经济前景构成一些风险。洛克哈特称，欧洲问题可能促使美联储稍稍久一些再升息。
美国民间就业服务机构ADP Employer Services周四发布的报告显示，美国5月民间就业人口增加5.5万人，而且服务业就业人口两年多来首次增加，增加了就业市场正在恢复活力的信心。美国上周初请失业金人数也下滑，令投资者预计周五将公布更多利好消息，届时美国政府非农就业报告料显示，5月就业人口增幅将为1983年9月以来最多。尽管美国5月零售商销售数据乏善可陈，但消费者看起来仍维持对就业市场状况的判断。美国5月ADP民间就业人口增加5.5万人，略低于预期，但仍意味着情况好转。4月民间就业人口从初值增加3.2万人上修至增加6.5万人。劳工部在另一份报告中称，美国1-3月非农生产率环比年率增长2.8%，为一年来最小增幅。劳工部周四公布，上周初请失业金人数经季节调整后减少1万人至45.3万人。美国供应管理协会(ISM)称，服务业就业为2007年12月以来首次增长。尽管初请失业金人数在上周下滑，但该数据数月来一直陷于约45-47万人区间内，高于通常被视为有助就业持续成长的应有水准。再者，5月22日止当周续请失业金人数意外增加3.1万人至467万，为4月初以来最高。分析师预计今晚公布的非农就业报告将显示，5月就业人口增加51.3万人，失业率将从4月的9。9%降至9。8%。预期新增就业中有三分之二可能是2010年美国人口普查带来的临时职位，但总增幅仍会是1983年9月以来最大，也是连续第五个月就业人口增加。
欧元: 欧元命悬一线
预估波幅：
阻力 – 1.2210‧1.2270*‧1.2400‧1.2480
支持 – 1.2150‧1.2100*‧1.2000**‧1.1950‧1.1823
阻力 – 1.2210‧1.2270*‧1.2400‧1.2480
支持 – 1.2150‧1.2100*‧1.2000**‧1.1950‧1.1823
建议策略
1.2250沽出欧元，1.2050目标，1.2330止损
1.2250沽出欧元，1.2050目标，1.2330止损
技术图表所见，欧元近日陷于低位盘整，有言论指在1.2100和1.2500的双边碰触失效期权(double no-touch option)可能限制欧元波动，该期权将在今晚到期。至于向上则依然承压，近一周来都在1.24附近水平受制，因此大方向仍要待区间之突破才可予以确认。由5月起始延伸之下降趋向线目前在1.2210，10天平均线在1.2270，欧元可冲破此两区形势告稳，下一关键可看至1.24及25天平均线1.2480水平，若果越过此区将可视为欧元转强之最有力左证。另一方面，较近支持为1.2150，关键支撑将在1.21水平，可预料到一旦失守，欧元应见又一轮抛售，可望下滑向1.2050以至1.20关口，估计其后将可看至1.1950及06年2月低点1.1823水平。
日圆: 回调下行，跌幅有限
预估波幅：
阻力 – 91.60/70‧90.50‧89.00‧88.00*
支持 – 92.70‧93.50‧94.50‧95.00**
阻力 – 91.60/70‧90.50‧89.00‧88.00*
支持 – 92.70‧93.50‧94.50‧95.00**
技术走势而言，日圆在周三跌破91.70及250天平均线之关键支撑，已见日圆有进一步走弱之倾向。以黄金比率计算，5月份升幅之61.8%回吐水平则为92.70，亦可作为一参考支撑。估计其后较重要支撑将可看至93.50及94.50水平，关键则为95关口。至于91.60/70则会成为目前之反压阻力，倘若日圆再返回此区下方，则尚见日圆重组升势，后向阻力在90.50，下一级阻力在89边缘，关键则为88水平。
英镑: 积压见下调倾向
预估波幅：
阻力 – 1.4770‧1.4880‧1.5030
支持 – 1.4580‧1.4530‧1.4230‧1.4200
阻力 – 1.4770‧1.4880‧1.5030
支持 – 1.4580‧1.4530‧1.4230‧1.4200
英镑兑美元近两周大致处于1.4230至1.45区间上落整，在周二突破后，预计270点之延伸技术升幅可看至1.4770，刚巧周三就在此区止住；估计要闯过此区才见英镑走势正式告稳；以黄金比率计算，38.2%反弹水平为1.4730，50%及61.8%则分别可看至1.4880及1.5030。然而，若然向上不破，则反见有着超买之技术压力。预料下方支持将会见至1.4580及10天平均线1.4530，其后支持为1.4230及1.42水平。
瑞郎: 横盘待变
预估波幅：
阻力 – 1.1470*‧1.1360‧1.1300‧1.1200
支持 – 1.1600‧1.1750*‧1.1950‧1.2000**
阻力 – 1.1470*‧1.1360‧1.1300‧1.1200
支持 – 1.1600‧1.1750*‧1.1950‧1.2000**
近两周瑞郎维持窄幅横盘局面，后市在整固完成后会否再延疲势仍存悬念。现阶段较近阻力为1.1470水平，近日对瑞郎之回升动力有一定制衡效能，并且为近月下滑通道之边陲阻力，破位应见瑞郎更倾向开展明显反弹；之后较大阻力则可看至25天平均线1.1360及1.13水平，重要上试目标为1.12关口。反之，持续近个半月之下滑，瑞郎正处暂缓整固，但却未能蓄力回升，估计若后市仍见再创低位，则将见疲态再展之端倪。较近支持预估为1.16；1.1750水平将为重要支撑，至于图表上之信道顶1.1950则为技术上之关键支持位，破位将直指1.20为下试目标。
澳元: 市场回稳提振澳元
预估波幅：
阻力 – 0.8480‧0.8700‧0.8815
支持 – 0.8380‧0.8270‧0.8180‧0.8050‧0.8000*‧
阻力 – 0.8480‧0.8700‧0.8815
支持 – 0.8380‧0.8270‧0.8180‧0.8050‧0.8000*‧
澳洲4月贸易顺差优于预期，亦令澳元受惠。周四数据显示，受媒炭及铁矿石外销获利增加所提振，澳洲得以在13个月来首度呈现贸易顺差。澳元最高曾升见0.8522，但随着美元于晚间走强，澳元曾一度下试0.8273，但随后澳元复见企稳，重登0.84水平。澳元向上仍未见突破0.8280，故尚未摆脱弱势发展。如果下跌幅度接近于2月低位0.8578美元到4月峰值0.9389美元这一创造了双重顶的升幅，则现在澳元兑美元的目标指向0.7750水平。恰巧澳元上周回升至周五最高位亦仅为0.8551，本周四则在0.8280，正正就是未可冲破上方这个重要阻力。另一方面，中期市场关注之下试位置则在0.77水准，此为2008年10月至2009年11月涨势的50%回檔位。即市下方较近支持则预估为10天平均线0.8380及0.8270；下一级支撑在0.8180，其后下探支撑可看至0.80至08050区间。另一方面，较近阻力0.8480；倘若0.8580阻力在后市遭突破，弱势型态瓦解，上探阻力预计将为0.87及250天平均线0.8815水平。
纽元: 区间争持待变
预估波幅：
阻力 – 0.6900‧0.7020*
支持 – 0.6700‧0.6600/20*‧0.6500‧0.6260
阻力 – 0.6900‧0.7020*
支持 – 0.6700‧0.6600/20*‧0.6500‧0.6260
标普对纽西兰之乐观评论，以及市场偏好大体回稳，均扶助纽元曾触及0.69水平，此区原先为重要之支撑水平，至今则为重要阻力，结果未破则纽元尚在整理之态势中。预计下一级关键为0.7020之250天平均线，后市见纽元能相继突破此两区，才可确认见纽元脱离疲势。反之，有机会作出了此段回升整理后，纽元仍会再续走低。预计支持先为0.67及0.6620，下个支撑将可参考0.65关口，进一步探试目标可看至0.6260水平，为2009年3月至10月升幅之50%之回吐位置。
加元: 争持走势未定去向
预估波幅：
阻力 – 1.0390‧1.0280‧1.0240‧1.0200*‧1.0100
支持 – 1.0520‧1.0600‧1.0750‧1.0850/70‧1.0910‧
阻力 – 1.0390‧1.0280‧1.0240‧1.0200*‧1.0100
支持 – 1.0520‧1.0600‧1.0750‧1.0850/70‧1.0910‧
自去年十月份以来，加元持续处于1.08下方运行，而期间虽然多次回调至1.08水平附近，但都未有失守此区下而再作反弹，而在去年11月2日加元亦只曾低探至1.0869后再踏升轨，而上周加元下探1.0851，似乎亦依据此低位而令沽盘却步，并见较明显之续后回升幅度，可见1.0850/70这区仍将是后市之关键支持，一旦失守，将见掀开新一浪下跌，目标先为50个月平均线1.0910，再而则会直指1.10及1.11水平。短线较近支撑则可先看10天平均线1.0520及250天平均线1.06水平。另一方面，加元自上月高位0.9926开始的跌幅，若以黄金比率计算，50%及61.8%之反弹水平将为1.0390及1.0280。预估图表上见较大之阻力为50天平均线1.0240及1.02水平，进一步阻力见于1.01关口。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)