纵横汇海 2010年6月4日
关注美国非农数据欧元关键战线角力
今日关注焦点：
* 美国5月非农就业人口变动及失业率
* 市场预计美国政府5月非农就业报告为1983年以来最好
* 市场预计美国政府5月非农就业报告为1983年以来最好
昨日市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1219.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：18.27
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1219.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：
上交易日伦敦白银定盘价：18.27
今日概论
美国联邦储备理事会(FED)两名高层官员周四表示，尽管失业率仍高，但随着美国经济复苏积聚动能，开始升息的时间可能即将到来。美国堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格称，美联储应在夏季结束前将指标利率由目前的近零水准调升至1%。亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特表示，决策者近期内应该开始思考紧缩货币政策，但他并未呼吁立刻行动。他们的评论暗示，尽管有欧洲债券市场不确定性升高的因素，但美国成长增强，让部分联储决策委员对于维持超低利率过久感到不安。洪尼格在俄克拉荷马巴托斯维尔的企业午餐会上发表谈话称，根据目前的展望共识，经济景况应该能够承受基金利率温和上扬。洛克哈特还警告面临的通胀威胁。他在亚特兰大技术学院对当地企业界领袖表示，随着经济形势继续改善，金融市场站稳脚跟，将无需超低政策利率提振复苏，这一政策也不利于维持物价稳定。联储主席贝南克周四就业增长缓慢感到惋惜。他称失业率依然居高不下是一个大难题。至于当前美国经济和货币政策前景，贝南克并未详细阐述。洪尼格被视作联邦公开市场委员会(FOMC)中的较强硬的成员，洛克哈特的立场直到最近都还较为温和，一度更加偏向于关注经济薄弱环节；甚至连三次持反对意见，认为不再需要承诺较长时间维持低利率的洪尼格，似乎也在加强收紧政策的呼吁。洪尼格今年在FOMC有投票权。他建议美联储首次加息至1%，然后停下来评估此举影响，之后再"适度迅速地"进一步升至3%上方。另外，他呼吁美联储出售部分危机时期购买的抵押贷款资产，最晚要在联邦基金利率上调至1%的时候，甚至更早就要这样做。洛克哈特的建议更符合美联储理事们的看法。他表示，美联储应通过吸收银行系统准备金并提高利率目标来展开政策收紧的过程，而出售资产应晚一些进行。洛克哈特今年在FOMC没有投票权。但欧洲重要经济体因高负债而面临的信心危机等于向立场日益强硬的美联储发出了警告。这场危机冲击到全世界资产价格，美股在仅仅一个月多一点的时间里就重挫近10%。洛克哈特与洪尼格都认为，这对美国经济前景构成一些风险。洛克哈特称，欧洲问题可能促使美联储稍稍久一些再升息。
美国民间就业服务机构ADP Employer Services周四发布的报告显示，美国5月民间就业人口增加5.5万人，而且服务业就业人口两年多来首次增加，增加了就业市场正在恢复活力的信心。美国上周初请失业金人数也下滑，令投资者预计周五将公布更多利好消息，届时美国政府非农就业报告料显示，5月就业人口增幅将为1983年9月以来最多。尽管美国5月零售商销售数据乏善可陈，但消费者看起来仍维持对就业市场状况的判断。美国5月ADP民间就业人口增加5.5万人，略低于预期，但仍意味着情况好转。4月民间就业人口从初值增加3.2万人上修至增加6.5万人。劳工部在另一份报告中称，美国1-3月非农生产率环比年率增长2.8%，为一年来最小增幅。劳工部周四公布，上周初请失业金人数经季节调整后减少1万人至45.3万人。美国供应管理协会(ISM)称，服务业就业为2007年12月以来首次增长。尽管初请失业金人数在上周下滑，但该数据数月来一直陷于约45-47万人区间内，高于通常被视为有助就业持续成长的应有水准。再者，5月22日止当周续请失业金人数意外增加3.1万人至467万，为4月初以来最高。分析师预计今晚公布的非农就业报告将显示，5月就业人口增加51.3万人，失业率将从4月的9。9%降至9。8%。预期新增就业中有三分之二可能是2010年美国人口普查带来的临时职位，但总增幅仍会是1983年9月以来最大，也是连续第五个月就业人口增加。
伦敦黄金: 1200防线不容有失
近日评论已提到，黄金向上竭力试高1228而未能突破，有机会引致平仓盘而出现技术调整，结果这情况终在周四出现，金价早间尚见逗留在1220上方，但上行力有不逮，晚间回压1214，1214在过去两晚都可成支撑而呈现反弹，故昨晚触及此区金价亦一度小弹4美元，但之后无以为继，当再试1114水平已铿然攻破，直奔1200水平，亦如近日评论所言，虽然此段回吐已为预料之中，但会否见金价就此展开下调尚存悬念，1200关口上周五守稳，昨日亦是刚好撑得起；故此，虽然相对强弱指标及随机指数，以至价位跌破25天平均线，均为弱势预示，但始终未破1200关口，则仍忌追沽，反要防备上落态势而于此低位回升。先论1200守住，则仅为整固行情之延续，上探阻力先预估在1214，亦即前期之重要支撑，至今则为上阻参考，需回破此区才见弱势缓解，上探阻力将可看至1221及1234水平。关键之阻力则维持于1248/50水平。今日美国将公布5月就业数据，将对市况有一定冲击，尤其今次增长幅度预计庞大，又混集了人口普查之因素，数据结果对美元以及黄金之影响充斥变量，因此数据公布之际金价或见较为动荡，投资者要格外留神。倘若数据后市场已见予以消化，而金价无论在今晚稍后，甚或在下调明确跌离1200关口，则应见金价尚见一轮下跌进程，支持可看1195及1185水平，下一级支撑为1181及50天平均线1175水平。
伦敦黄金 6月4日
预测早段波幅：1195 - 1212
阻力位： 1221 - 1234
支持位： 1185 - 1181
预测早段波幅：1195 - 1212
阻力位： 1221 - 1234
支持位： 1185 - 1181
伦敦白银: 白银倾向调整
白银交易基金iShares Silver截至6月3日持银量减少3.87吨至9254.55吨。
白银走势方面，多日提及之上顶不破，观其潜在下调可能之预期，终在周四得以实现，银价最高18.43美元下调至最低17.80。9天平均线失守，RSI及STC均见弱势启示，银价仍见有进一步下跌空间，预计当前支撑在17.56美元，关键位置在100天平均线17.40，过去两次银价之回调亦在100天平均线支撑止步，因此至今尚具参考意义。此外，银价若果真的能从现阶段高位向下调整，则有机会组成头肩顶型态，颈线亦为17.40水平附近，后市将要密切关注此区失守将潜在较具规模之延伸下跌。初步下试支撑可看至17美元关口。另一方面，较近阻力预计为18.07及18.28美元，进一步阻力则在18.45。
伦敦白银 6月4日
预测早段波幅： 17.56 - 18.07
阻力位： 18.28 - 18.45
支持位： 17.35 - 17.00
预测早段波幅： 17.56 - 18.07
阻力位： 18.28 - 18.45
支持位： 17.35 - 17.00
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)