按照交易所的有关规定，某公司如果遇到一些可能会对股价产生重大影响的事件的时候，要向交易申请临时性的停牌处理。而在公司停牌期间，相关的消息很可能会对公司复牌之后的股价产生重大的影响（或者大幅度的上涨，也可能大幅度的下跌），对于一般的股票来说，持有的投资者只能静待股票复牌之后根据交易的情况再做操作决定。而如果事件重大，复牌之后，往往不是直接涨停就是直接跌停，普通投资者由于种种原因而处于劣势，根本就没有操作的机会。

　　但是，如果该公司是ETF指数基金的成分股的话，则投资者就可以在股票停牌期间，利用ETF指数基金来进行套利操作（或者规避风险）。在该股票停牌期间，投资者可以通过对相关信息的评判，预估该股票在复牌时会有暴涨（或者暴跌）的可能性，并利用ETF指数基金来进行溢价或者折价套利操作，获取相应的套利收益。其具体的做法大致如下：

　　如果投资者根据公司公布的消息判断，该消息属于特大利好消息，公司股票将复牌之大幅度的上涨，那么，此时投资者就可以利用ETF基金买入已经停牌的股票。比如说某一只股票因发布重大的重组、资金注入、或者重大的可能导致公司利润大幅度增长的重大的利好消息，而临时停牌，在停牌期间，投资者无法购买，而且这样的重磅利好，股价复牌之后往往是直接开盘涨停，根本就不会给普通投资者以买入的机会（同样，如果是重大的利空消息，则往往是直接跌停，而不给持有的投资者任何卖出的机会）。面对这种情况，投资者的操作方式是：从二级市场上买入成分股中含有该股票的ETF指数基金，然后将买进的ETF基金份额在一级市场上进行赎回，这样就可以得到一揽子股票组合，赎回之后立即按照市场价格将其它的股票全部卖出而只保留目标股的股票，投资通过这样的反复操作，就可以买入大量目标公司的股票，等到该公司复牌之时，如果股份真的如预计的那样涨停的话，则投资者就可以大赚一笔，这也就相当于你利用ETF指数基金从市场上套取了你无法买入的股票。如2009年6月8日，深发展和中国平安开市即停牌，随即，市场上传出平安收购深发展的重磅消息，这对于深发展来说是绝对的利好。所以，此时投资者可利用ETF指数基金套取深发展股票，待开盘卖出即可，而之后深发展的走势也的确如预计的那样，开盘即涨停，利用ETF基金做投资者狠赚了一笔。

　　同样，如果投资者手中持有的某一只停牌股票，而这只股票发布的是重大利空的话，投资者预计该股票复牌后一定大跌，则投资者可利用与上面所说的相反的手法利用ETF基金将该股票兑出。

　　不过，在做这种套利交易的时候，投资者一定要注意的是，这种做法也不是没有风险。首先，其成本就是投资者需要考虑的一个现实问题。按照有关的规定，投资者无论通过ETF套入股票还是兑出股票，投资者需要至少有100万份的ETF基金才可以进行一级二级市场的转换，而如此大的量，其买卖的手续费也不是一个小数目；此外，由于每只成分股占ETF基金的比例不尽相同，如果投资者的目标股票占ETF基金的权重较小，那投资者进行相关的操作所需要付出的成本将会更大，而该股票能为投资者带来的利润或弥补的损失是否足以冲抵ETF来回转换所产生的成本，就更值得投资者仔细计算了。

　　最后，也是很重要的一点，投资者在做这种操作的时候，还要考虑到市场整体的走势和该股票因为该消息而停牌的时间。如果大势不好，而该公司因为该消息停牌时间又非常长的话，则仅仅就时间成本就是投资者所难以承受的。当年的长江电力重大重组消息就是如此。那些介入做套利的投资者最后并没有获得什么收益（甚至有亏损退出的）。除了长江电力停牌期间大盘一直往下走之后，停牌时间过长是重要的原因。