可能由于版本显示，图形无发显示，有需要资料的可以联系本人。

 

技术分析的原理

概括的讲，技术分析舍弃了基本面分析中，试图寻找市场变化的根源的分析方法，而是直接从价格走势入手，结合心理学，统计归纳法等数学方面的研究手段，通过技术图表和各项指标对市场进行分析和预测。

这种分析方法最主要的特征是：以过去的价格变化预测未来的价格变化。

通过技术分析，我们能更好把握入市时机，进行低买高卖。

 

技术分析的源头-------三大假设

 

1．价格反映一切

技术分析认为影响价格变化的所有因素，包括经济，政治，心理都反映在价格之中，因此对价格变化进行分析就足以反映市场情况。

2．价格按趋势运动

      价格变化如同物体运动一样，具有一定的方向和规律，可以被掌握和利用。

3．历史会重演

市场的参与者受相同的市场心理的支配，因此市场运行为常有类似的反映，价格走势也会出现相似的特征。

 

第一章 经典理论介绍

一.道氏理论

 

道氏理论是市场技术研究的基础。道氏理论由道?琼斯发明,论基点是利用图表、图线等方法研判价格的基本趋势,基本原则：

1．平均价格反映一切因素

2．市场的三种趋势

大趋势-----一年至数年----长期主要趋势；

中趋势-----三周到三月-----中期调整趋势

小趋势-----小于三周-------短期波动趋势

3．趋势分为三阶段

       指积累阶段---温和渐进阶段---快速变化阶段

4．只有出现确定的反转信号，才能判断原有趋势结束

二.江恩理论

江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。

江恩的２１条交易中铁的纪律 

1。每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

就是说损失达到10%（这是最大的允许损失度）时无论如何必须离场，因为一般来说：损失 达到10%已经足够说明该次操作策略是错误的，此时应果断离场。

2：永远都设立止损位。 ­

这是对上条规则的再次强调，只是说设立的止损位并不一定是亏10%，可以按需要适当设定例 ­如5%之类。

3、永不过量买卖。 ­

所谓永不过量，就是适量买卖这里有2层意思： ­

A：方向不明的时候不要投入太多的资金 ­

B：不要操作太频繁 ­

4：永不让所持仓盘转盈为亏。 ­

这简单的说就是在已经盈利的基础上再设立一个止赚位，该止赚位是相对于帐上最低盈利来设 ­的，而且设立的点位不低于买进的成本价，这是保证有效获利的一个好方法。

 

5：永不逆市而为。 ­

反之就是顺势而为，这是最普遍的认识了。但实际上很多人说对趋势难于把握，又怎么能顺势 而为?其实想永远完全测准市场的趋势是不可能的，只可能是尽量做到在多数时候的准确。所以 很多人将重点放在预测市场的趋势上，其实弄懂一些基本的趋势指标(如均线)就基本可以应用 了。胜利的关键不是预测的准不准，而是有没有严格按预测的趋势来顺势买卖。很多人明知市场趋势和自己的持仓是反向的，但又找个理由(如亏损了)来让自己死死持仓不动，最终成了深度套牢。在根本上说就是违反了这一法则所导致如此结果。

6：有怀疑，即平仓离场。 ­

这是对上条法则的延续，当您不能判断趋势是上还是下的时候，最好离场观望。因为这时您已 经无法执行顺势而为的规则了，此时你还留在市场中(持仓)就是盲目投资了。

 

7：只在活跃的市场买卖。 ­

这个活跃的市场可以理解为不同交易市场的不同交易品种。（对黄金市场而言，不同的交易时 段，全球不同市场的活跃程度相差很大）

8：永不设定目标价位出入市，而只服从市场走势。 ­

这里再次强调顺势而为,并且警告:永不设定目标价位出入市。应该注意，这里的意思并不是要你 不设立止损止赢价位，而是说另外一种情况：有人喜欢说只要跌到*元就抄底买进,也有人说不 升到*元就死也不出，同时忽略了市场的走势，这才是非常危险的，也正是本条规则的本意所在。 ­

9：如无适当理由，不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

这里是说的心态问题,许多人交易喜欢靠感觉，平仓没有原则根据，变成随意性太大的"乱来"， 所以本规则推荐用预先设立止赢位的办法。

10：在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。 ­

A. 一方面可以理解为当获利较大时，应该将利润的部分变现。其实这也是为了克服贪婪的心态而定的规则。有时获利很大了，但实在不想出来，那么可以将获得的利润部分变现金，剩下本金继续持仓，以后就可以按剩下的本金来操作，而不会在想：我还有很多利润在仓位上，跌一些无所谓。否则很可能到时跌到您的利润变0了，你又在后悔。

B.另一方面可以理解为在市场连战皆捷后，说明原先的趋势已经运行了很久了，应该小心翻转向下。因为不可能有永远的单边市。

11：赚市场差价第一。 ­

有人赚不到差价反被套牢，就安慰自己说：反正放在那儿持仓观望，只要不卖出就不算真的亏 损(卖出才算真的亏损???)，这可是大大违反了这条规则的呀!  

 

12：买卖招至损失时，切忌赌徒式加码。 ­

这条规则的意思还是说买卖要有原则，别只是因为买进后亏损了就补仓。而越亏就越增仓。现 在很多人都试过吧?就是违反了这条规则，当然并不是说一定不能补仓，而是说切忌赌徒式加码 (输红了眼)。 ­

13：不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。 ­

再次强调心态问题，千万不要只是因为"我已经等了很久了，这行情已经运行很久了"而急于开 仓，好像慢一点就买不到最佳点了。这样很容易买在顶和卖在底，进出市场都要有依据，要按 照计划来进行交易，不可下随手单。

14：肯输不肯赢，切戒。 ­

这也是说的心态问题：亏损的时候，觉得不担心，老想总有一天会升回来。一等再等，最终小 ­亏变大亏。而在盈利的时候老是在怕："是不是已经到顶了?是不是该出来了?"以致一点点获利 就急着离场。这条规则其实说的根本意思是：既然定下规则了，就要按规则来做。 ­

 

15：入市时落下的止损盘，不宜胡乱取消。 ­

这是再次强调要按计划来进行交易，不随手下单。没有充分的理由不可改变计划。

16：入市要等候机会，不宜买卖太密。 ­

很多人一天不交易就觉得难受，所以不管怎么样，总想交易。美其名曰："超短线操作"。其实 买卖太频繁，必然因为手续费的原因而加大了成本，而且也会导致没有详细研究考虑就进行操作而增加失误的可能。

17：做多做空自如，不应只做单边。

要充分利用交易规则，顺应趋势进行操作。 ­

18：不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。 ­

价位的高低只是相对的，而不是绝对的，一般不应以此作为主要根据来买卖。因为并不是说价 格高了就一定不会再涨，价格低了就一定不会再跌，关键是看趋势，根据趋势和有效的规则来买卖。 ­

19：永不对冲。 ­

就是不能用锁单来达到减亏和赢利的目的，这样其实只是在心理上寻找安慰。

20：尽量避免在不适当时搞金字塔加码。 ­

金子塔法则是很有效的买卖法则，但一定要运用适当，否则只是"画马画成驴"。同样的在应用 很多法则的时候，应该明白何时用何条法则，而不是古板的用。只有灵活恰当的运用,才可能让 好的法则发挥应有的作用.  

21：如无适当理由，避免胡乱更改所持仓盘的买卖策略。 ­

除非您觉得原来的法则或策略有错误或不完善而进行改进，否则千万别胡乱更改。再一次强调不可下随手单、只凭感觉进行交易。

 

三.波浪理论

  五升三降是波浪理论的基础

艾略特认为：股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后面三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向.图中的第１浪，第３浪和第５浪称为推动浪，第２浪和第４浪则称为修正浪4。经过第１浪至第５浪推动之后，又会受到ａ、ｂ、ｃ三浪的修正。在这个完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动……，如此不断地重复。这样，较小级别一波浪总是包含在较大的波浪中，或者说：波浪理论认为，任一序列中，任一级次的浪，均可被细分以及再细分为较小级次的浪。但五升三降乃是其基础。

 
 
  
  
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
   
  
  
  
 
  
  
  
 
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
  
  
 
  
   
   
1
   
 
  
   
   
2
   
 
  
   
   
a
   
 
  
   
   
3
   
 
  
   
   
4
   
 
  
   
   
5
   
 
  
   
   
b
   
 
  
   
   
c
   
 
 

 

第二章  趋势分析：

（1）趋势的形态

通常价格变化呈现出波浪型：上升后下降 ，波谷演变成波峰。因此价格走势也有三种趋势：上升，下降，盘整。再加上时间因素，则分为长期，中期，短期之分。

价格

时间

在上升趋势中，由一系列较小的价格波动构成的波峰和波谷都会依次升高，称牛市；

在下降趋势中，由一系列较小的价格波动构成的波峰和波谷都会依次降低，称熊市；

在盘整中，一系列小波动横向伸展，波峰和波谷大致趋平，称牛皮市。

 

（2）决策的信号---支撑位和阻力位

在价格走势当中，每一轮波动都会产生一个波峰和一个波谷。当价格上升到某一个价位时，市场卖方力量超出买方力量时，价格向上势头受阻，调头向下，形成个波峰。这个价位我们就叫阻力位。支撑反之。

（3）反转的一种确认---支撑位和阻力位的互换

    注意一点，只要结果最终未能有效地突破支撑位或阻力位，那么触及的次数越多，说明支撑位或阻力位越可靠，突破后，它的反作用也越强。

价格

时间

阻力位置

阻力位置

支撑位

支撑位

上升趋势中阻力变支撑位

下降趋势中支撑边阻力位

（4）                              心理防线---趋势线

一般地说两个波峰或者波谷即能画出一条趋势线，但如这条线被触及的次数越多，则趋势的可靠性越高。

    

时间

价格

(5)  .重大行情出现的信号---突破趋势线

  价格走势明显突破原有趋势,特别是重要的趋势可能意味着关键的转变.

  但有时候价格只是暂时的小幅穿破原有趋线,这样并没有使趋势失效.

衡量标准: 3%  及 三个交易日

 

(6). 平行通道的战术

当价格走势沿着一个趋势在两条平行线之间运动,在这两条平行线中,一条是基本的趋势线,一条是通道线,两条平行线之间的区域被称为平行通道.

 

价格

时间

上升通道线

上升趋势线

通道线被价格波动触及两次以上就可以基本确定有效.与趋势线相同,平行通道持续时间越长,被价格触及及并反弹的次数越多,这个通道就越重要,越可靠.

 

(7). 黄金分割位

  功能:在波段操作中把握高点及低点的尺度.

主要谈利用黄金分割的原理寻找价格在一番急剧的走势之后,所进行的相反调整的幅度,即回档的位置.

(一).“菲波纳奇百分比回档” 这一指标的几项常用数据:38.2%  50%   61.8%.分别显示价格调整幅度占原趋势的百分比.

(二).1/(33.3%)和2/3(66%)

注: 结合来用的话,那么小幅调整在33.3%和38.2%,大幅调整在61.8%和66%.这样预测,可能性增加了,不过精确度降低.

 

第三章  形态分析----几何分析

功能:找出形态酝踉时间的长度以及价格走势变化后的目标位.

(一).基于前提,就是技术分析方法的三个基本假设前提之一-----历史会重演.

形态分为两类:转势形态   持续形态

转势形态预示着价格走势将发生重要的反转,开始一种与原来形态完全相反的走势;

持续形态则表明价格走势进入一个调整阶段,随后将持续其原来的趋势.

(二).确认转势形态的要领

(1).转势形态存在的前提是价格走势应具有明显的趋势,可以是上升也可以是下降,否则便无法发生转势;

(2).转势发生的第一个信号通常是重要趋势被突破.一旦发生此种情况,投资者就应该密切注意价格的变化,看是否为有效突破;

(3).重视形态的规模,一个价格形态的规模大小往往决定其后走势的重要性.若前一个形态规模的时间跨度和价格波动幅度很大,则转势的趋势就越强烈.

 

(三). 转势形态的常见类型

Price 价格

T

P

颈线

左肩

头部

右肩

目标价位

 

P

T

目标价位

颈线

头部

左肩

右肩

三角形态

(1).三角形形态价格突破

价格走势的突破点通常位于三角形横向宽度的1/2至3/4的中间区域.三角形的宽度是指三角形的底点至顶点的水平距离.若价格走势超过3/4位置后还未发生突破,则这个三角形态很可能被破坏,价格走势继续横向整理.

(2). 关于对称三角形突破的目标价位

价格走势突破的话,有种方法预测目标价位.

1.                       从突破点开始,价格按原趋势运动幅度等于三角形底边的垂直距离;

2.                       从构成三角形的最高或最低那个转折点向右引出一条与支撑线或者阻力线相平行的通道线.该通道线就是可能的目标价位.

 

  

通道线

目标价

旗形

楔形(Xie)

扩散三角