一、波浪理论定义：
波浪理论是技术分析大师艾略特个的深刻研究、总结出经常重复出现的市场行为模式，并据此发明的一种价格趋势分析工具。因此波浪理论也被称作艾略特理论。
艾略特认为：不管股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、浪一样，一波接着一波，一浪跟着一浪，具有相当的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。投资者完全可以根据这些规律性的趋势波动，制定自己的买卖投资策略。
二、波浪理论的11个基本特点：
1、股价指数的上升和下跌将会交替进行，一个运动之后必有相反运动发生。
2、推动浪和调整浪是价格波动的两个基本形态。主趋势上升浪与主趋势方向相同，通常可以分为更低一级的五个浪，也就是我们常说的“上升五浪”，调整浪与主趋势方向相反，通常可以分为更小一级的三个浪，也就是我们常说的“下跌三浪”。
3、八个波浪运动（五浪上升三浪下跌，或者三浪上升五浪下跌）构成一个循环。
4、1、3、5三个波浪中，第三浪不可以是最短的一个波浪。
5、如果三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋于一致。
6、调整浪通常以三个浪的形态完成。
7、黄金分割神奇数字组合是波浪理论的数据基础。
8、通常遇见的回吐比率是o.382/0.5/0.618.
9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
10、波浪理论包括三部分：形态、比率和时间，其重要性以排列先后为序。
11、波浪理论主要反映群众心里。越多人参与市场，其准确性越高。
三、如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：
第１浪：(1)几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；(2)另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部(第１浪起点)时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现"延长波浪"的现象。
第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现"倾斜三角形"的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。
第５浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股)，即投资人士常说的"鸡犬升天"，此期市场情绪表现相当乐观。
第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。
第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷井"，许多人士在此期惨遭套牢。
第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
四、波浪理论的六个原则：
1、第三浪同时最长的一浪，永远不允许是推动浪中最短的一浪。在股市走势中，通常第三浪最具有爆炸性。
3、第二浪永远不会运动到超过第一浪的起点。
3、第四浪的浪底不可以低于第一浪的浪顶。
4、交替规则。如果整个浪形循环中，第二浪以简单形态出现，第四浪多会以较为复杂形态出现，反之，第二浪是复杂形态，第四浪则为简单形态。
5、股市在上升一段后进入调整期，尤其当调整浪仍在第四浪的时候，多会在较低一级的第四浪内完成。通常会在接近终点完结。
6、浪的等量性。在第1、3、5浪的三个推浪中，其中最多只有一个浪会出现延长波浪，而其他两个推动浪则约略相等。