纵横汇海 2009年12月1日
杜拜危机，雾里看花‧千里之堤，溃于蚁穴
今日关注焦点：
= 关注焦点：
--美国10月建筑支出
--美国10月成屋待完成销售指数
--美国11月供应管理协会(ISM)制造业指数
投资者仍关注迪拜债务问题
* 年底汇款回国资金流动，美元或获支撑
今日重要经济数据公布：
01:00 美国 10月芝加哥联邦储备银行中西部制造业指数 报: 82.9‧ 前值: 82.5 R
14:45 瑞士 第3季度国内生产总值(GDP)季率 ‧ 前值: -0.3%‧ 预测: +0.2%
14:45 瑞士 第3季度国内生产总值(GDP)年率 ‧ 前值: -2.0%‧ 预测: -1.5%
15:00 德国 10月实质零售销售月率 ‧ 前值: -0.5% ‧ 预测: +0.5%
15:00 德国 10月实质零售销售年率 ‧ 前值: -3.9% ‧ 预测: -2.0%
15:00 英国 11月Nationwide房价年率 ‧ 前值: +2.0%‧ 预测: +2.4%
15:00 英国 11月Nationwide房价月率 ‧ 前值: +0.4%‧ 预测: +0.3%
16:30 瑞士 11月采购经理人指数(PMI) ‧ 前值: 54.0‧ 预测: 54.9
16:48 法国 11月CDAF制造业采购经理人指数(PMI) ‧ 前值: 55.6‧ 预测: 54.2
16:53 德国 11月制造业采购经理人指数(PMI) ‧ 前值: 51.0‧ 预测: 52.0
16:58 欧元区 11月Markit制造业采购经理人指数(PMI) ‧ 前值: 50.7‧ 预测: 51.0
17:00 德国 11月经季节调整失业率 ‧ 前值: 8.1%‧ 预测: 8.2%
17:00 德国 11月未经季节调整的失业人数 ‧ 前值: 322.9万人‧ 预测: 323.0万人
17:28 英国 11月CIPS制造业采购经理人指数(PMI) ‧ 前值: 53.7‧ 预测: 54.0
18:00 欧元区 10月失业率 ‧ 前值: 9.7%‧ 预测: 9.8%
23:00 美国 10月建筑开支 ‧ 前值: +0.8%‧ 预测: -0.5%
23:00 美国 11月供应管理协会(ISM)制造业指数 ‧ 前值: 55.7‧ 预测: 55.0
23:00 美国 11月供应管理协会(ISM)物价分项指数 ‧ 前值: 65.0‧ 预测: 65.0
23:00 美国 10月成屋待完成销售指数 ‧ 前值: +6.1%‧ 预测: -0.4%
昨日市场总结
昨日要闻
阿联酋央行提供应急扶持措施
阿布扎比将有选择地支持迪拜企业
NAKHEEL要求暂停三种伊斯兰债券交易
美国11月芝加哥PMI为56.1
昨日港金息率：平息
昨日伦敦黄金上午定盘价：1172.00
昨日伦敦黄金下午定盘价：1175.75
昨日伦敦白银定盘价：18.14
今日概论
阿联酋周日为银行业者提供紧急支持，这是旨在缓解外界担忧的首步举措，之前杜拜两家旗舰企业债务违约隐现，令外界担心这可能打压全球经济复苏势头。市场认为，阿联酋央行推出紧急流动性措施以缓解市场忧虑是必要之举，但也是最低程度的政策反应。
上周迪拜世界(Dubai World)及其主要地产分支Nakheel希望银行允许其延后六个月再偿债；消息令上周全球股市重挫，因市场担心迪拜债务问题可能产生类似于雷曼兄弟倒闭后的连锁反应。阿联酋央行承诺向迪拜银行业者提供紧急支持，加之阿布扎比承诺有选择地对迪拜企业提供支持，支撑周一股市回升；政府控股的迪拜世界称，重组将涉及260亿美元债务，这一数据有助于市场了解这场危机的规模，先前市场预估重组可能涉及的债务将达590亿美元，甚至更高。投资者解除上周的避险交易，美元和日圆走软，且大宗商品价格反弹。不过杜拜情势的诸多不确定性可能仍令市场对冒险保持审慎。对杜拜企业的选择性援助，而非全面救援，对投资者而言将意味着希望幻灭。此外，因杜拜地产集团NAKHEEL周一称，已要求在NASDAQ DUBAI交易的所有三种伊斯兰债券(SUKUK)暂停交易，直至公司能够"充分向市场披露消息"；杜拜债务问题的整体图景依然不清晰，因此尽管忧虑有所减轻，但投资者依然心存谨慎，这令美元尚获一些避险买盘支撑；此外，年底资金汇回或许能为其提供进一步支持动力。
伦敦黄金: 黄金上升进程面临险阻
杜拜债务危机上周重创全球市场后，恐慌气氛周一略有消退，美元回落，股市自上周杜拜事件引发的深幅抛售中回升，因投资者信心回稳，认为此事件影响或有限。阿联酋周日向银行业者提供紧急支持，以缓解对金融市场的担忧；阿联酋央行向杜拜银行业者注入流动性，加之阿布扎比承诺有选择地对迪拜企业提供支持。伦敦黄金周一小幅收高，因美元进一步走软，稍为盖过了后续弱势以及投资人因迪拜债务忧虑而需要筹资的影响。不过，杜拜作为主要的购买黄金国家可能出售黄金以套现，这方面之疑虑或会增加了黄金之潜在沽压。
黄金在10月尾于1025水平企稳后，持续疯狂上涨，截至上周四1195美元纪录新高录有约170美元升幅。上周四杜拜爆发拖债震撼全球，扭转了整个形势，因资金走向日圆及美元使金价连随下挫，至周五低见1136.80美元；不过，周一在阿联酋向迪拜提供救助后，美元兑其它主要货币上周的急涨势头暂缓，美元回落，黄金一度重新攀抵1180关口，高见1181.60美元。然而迪拜情势的诸多不确定性可能仍令市场对冒险保持审慎；令金价缺乏后续上攻动力。本周美国的就业与消费者信心数据对市场而言将至关重要，因为只有这些领域出现持续改善，美联储才可能开始转变其政策立场。美国政府将于周五发布11月非农就业报告，预估中值显示，11月非农就业人口料为减少13万人，此前公布的10月数据为减少19万。
图表走势分析，MACD开始掉头向下，相对强弱指标(RSI)自95水准回落，9天平均线目前处于1171水平，若果后市跌破此区，或见金价终会涌现较明显之跌幅。下一级支撑见于1150水平，至于1130则为关支撑。若果以黄金比率计算，延伸50%及61.8%回吐比率，则可看至1110及1090水平。不过，亦要留意1130水平之中期支撑平台未有失守，则黄金之整体上涨行情仍有机会维持，始终此番回跌，一定程度消化了上周之极度超买状态，正好为蓄整下一轮升势作好修正准备，平均线排列依然向上顺序分布。上方较近阻力为1182水平及1188水平，较重要阻力则为1195，至于1200美元则继续为关注阻力。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
11月9日 – 增持6.099吨至1114.443吨
11月13日 – 减持0.61吨至1113.833吨
11月18日 – 增持3.66吨至1117.493吨
11月23日 – 增持3.964吨至1121.457吨
11月24日 – 增持0.914吨至1122.371吨
11月25日 – 增持5.489吨至1127.860吨
11月30日 – 增持2.134吨至1129.994吨
伦敦黄金 12月 预测波幅
阻力位：1203 - 1257 - 1280 - 1304
支持位：1146 - 1124 - 1099 - 992
伦敦黄金 12月1日
预测早段波幅：1175 - 1182*
阻力位：1188 - 1195
支持位：1168 - 1155
伦敦白银: 双底型态筑起
全球最大的白银上市交易基金(ETF)iShares Silver Trust称，截至11月30日,其持银量较前一交易日增加152.77吨至9,404.79吨的纪录高点。
伦敦白银方面，上周三触及18.86美元后，则见持续回挫，周五曾低见17.66美元；但由于杜拜危机于本周一稍为消退，令价格亦见回稳在18美元上方。图表走势所见，预计银价目前较近支持在25天平均线17.68美元，银价上周回吐之低位亦是刚好于此技术指标获见支撑，倘若破位，或见银价仍要作进一步较深幅之调整；另一关键亦见于17.75水平，此为月中盘整的之顶部位置，若银价居然回返此区下方，则令银价走势更为黯然失色。下一级支持将见于50天平均线17.39及17.00美元。另外亦要留意维持近三个月之大型趋向线目前处于16.40美元。即市较近阻力预估为9天平均线18.51及19美元关口；至于较近延伸阻力则可先看19.56美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月4日 – 减持3.85吨至8740.15吨
11月12日 – 增持183.37吨至8923.52吨
11月13日 – 增持30.56吨至8954.08吨
11月18日 – 增持67.23吨至9021.31吨
11月19日 – 增持94.73吨至9116.04吨
11月24日 – 增持135.95吨至9252.02吨
11月30日 – 增持152.77吨至9404.79吨(纪录高位)
伦敦白银 12月 预测波幅
阻力位：18.88 - 19.79 - 20.20 - 20.77
支持位：17.91 - 17.00 - 16.16 - 15.25
伦敦白银 12月1日
预测早段波幅：18.30 – 18.64
阻力位：18.77 – 18.91
支持位：18.16 – 17.91
欧元: 见横盘承压迹象
关注焦点：
欧元区10月失业率.
德国11月失业率、10月实质零售销售
意大利、法国、德国、欧元区11月制造业PMI
要闻简报：
欧元区11月HICP初值较上年同期成长0.6%
预估波幅：
阻力 –1.5200‧1.5300‧1.5500
支持 – 1.5000‧1.4905‧1.4840* - 1.4750**
美元兑其它主要货币周一下跌，自上周大幅上涨的走势拉回；此前因阿联酋向杜拜的银行业提供紧急援助，缓解了迪拜债务违约的忧虑，欧元兑美元曾回升至1.5083；之后，美元缩减部分跌幅，杜拜地产集团Nakheel称，已要求在Nasdaq Dubai交易的所有三种伊斯兰债券(SUKUK)暂停交易，直至公司能够"充分向市场披露消息"，其言论支撑美元避险需求，同时亦限制欧元兑美元升幅，欧元尾盘回落至1.50水平附近。
今年以来，冒险意愿持续升温推动全球金融市场一涨再涨，但这种趋势能否持续下去，本周或可初见端倪。投资者不仅要面对迪拜债务问题造成的信心下降，而且欧洲央行(ECB)还可能宣布结束向银行提供廉价资金的举措。欧洲央行定于周四召开货币政策会议，预计会维持利率在1%的纪录低位不变，但亦可能宣布退出提供廉价流动性的举措。该央行预计将确认12月进行的一年期超低利率资金标售会是最后一笔，同时并宣布要降低明年长期流动性操作的频率。从某种意义上而言，欧洲央行这样做表明其认为信贷和经济危机如今已在掌控之下，而且央行亦可能撤除部分支持风险资产的刺激举措。
欧元兑美元原本于上周已见冲破1.50关口，优化技术面之强势，但突如其来有关杜拜世界的消息，将欧元历经艰辛取得的领地撒回，进入本周一欧元亦见勉力回升至1.50关口上方，估计延伸至本周1.50此区将继续有其效用。由于中短期平均线陷于横盘，以至相对强弱指标(RSI)亦仅陷于中轴区间滞留，随机指数(STC)则于80水准前遇阻，未可有更强烈之技术讯息示意欧元进一步之强势。位置上则要企稳1.50关口上方才表现到欧元之强稳依然，否则，或开始倾向横盘下调。若可持续企稳，预计延伸目标预计先为1.52水准及上升通道顶部1.53，进一步目标将看至1.55水平。另一方面，除1.50水平以外，较近支撑预估为25天平均线1.4905水平；另外，要留意上周欧元急挫在50天平均线位置寻获支撑，因此目前处于1.4840之50天平均线亦将为关键参考；最后更为关键的则是大型上升信道之底部位置1.4750水平。
相关要闻：
欧洲央行(ECB)总裁特里谢周一被援引表示，欧洲央行决定退出刺激举措的适当顺序极具挑战性。除将利率降至1%的纪录低位外，欧洲央行以固定利率向经济挹注了大量的流动性，并推出了600亿欧元的担保债券购买计划。他还指出，一旦任何一项刺激政策对价格稳定构成威胁将立即被撤走。特里谢表示，现在宣称危机已结束为时过早，尽管有明确的迹象显示经济已开始复苏。
德国经济部长布鲁德雷周一表示，欧元强势对经济不仅仅产生负面影响，也有正面作用。
欧盟统计局公布，欧元区11月消费者物价调和指数(HICP)恢复同比成长，结束此前五个月连续下降的趋势。11月HICP初值较上年同期成长0.6%，10月为下降0.1%。路透预估为较上年同期成长0.4%。初估值未提供分项细节，但分析师先前就预计通胀料反弹，主要由于油价走高。
德国智库Ifo周一公布的调查显示，11月德国企业信贷状况出现四个月来首次缩紧，大型制造商尤其受到限制性的放贷政策影响。Ifo表示，其对约4,000家企业的月度信贷调查显示，42.9%的受访者认为银行放贷条件偏紧，10月时该数字为41.7%。制造业中，报告信贷偏紧的大型企业比例增加1个百分点至52.5%，中型企业比例增加2.5个百分点至43.3%，小型企业比例增至39.6%。调查显示，建筑和零售业信贷状况也趋紧。
日圆: 即市技术修正
关注焦点：
日本紧急会议
要闻简报：
日本首相称应快速行动对日圆升值做出反应
第三季GDP产出缺口缩窄为负6.7%，但仍呈供过于求
日本10月房屋开工较上年同期下滑27.1%
预估波幅：
阻力 – 86.00‧85.00‧84.00‧82.00
支持 – 87.90*‧88.60**
继上周日圆升至14年高位84.81日圆，市场消息人士透露，日本当局一直在询问美元兑日圆的汇率水准时，市场亦正疑虑当局担忧的程度是否高到需要入市干预抛售日圆。日本每日新闻援引财务大臣藤井裕久的话报导，他不会干预外汇市场，并表示现在是监控市场的时候。藤井后来评论称，他从未说过干预汇市是不可能的。藤井曾经在上周尾段令七大工业国(G7)打压日圆涨势的预期升温，但鉴于此后并无连手干预的迹象，市场人士越来越怀疑日圆的升值程度是否足以引起欧美方面的反应。日本央行总裁白川方明称，若金融市场再度陷入不稳定，央行将果断采取行动，这是白川方明迄今为止对支撑市场新举措的最强烈暗示。至于日本首相鸠山由纪夫周一亦指出，已准备好对日圆升值作出迅速反应，并称对于经济双底衰退的疑虑，政府应明白表示将采取适当措施。市场担心日本当局可能采取某些措施,阻止或缓和日圆涨势，此前有消息称日本首相鸠山由纪夫近期将与日央行总裁白川方明会面。不过，若果本周没有结果，市场可能继续试探升破上周五触及的14年高点。若日圆兑美元重返该高点，并进一步上升，对冲基金或将加速买入日圆；但若政府出台某些措施，包括通过七国集团(G7)声明等，才可能暂缓日圆潜在之涨势。
阿联酋向迪拜的银行业提供紧急援助，缓解了迪拜债务违约的忧虑，因对杜拜债务危机的忧虑减轻使得股市反弹后，出现空头回补；此外，月底来自日本进口商的美元需求亦在早盘对日圆构成打压。日圆周一自开市86.63回跌至最低87.03；但由于市场环境的不确定性，反弹幅度或见有限。杜拜地产集团NAKHEEL周一称，已要求在NASDAQ DUBAI交易的所有三种伊斯兰债券(SUKUK)暂停交易，直至公司能够"充分向市场披露消息"。而且，鉴于救助方式以及对金融企业影响的不确定性，市场仍对杜拜事态进展感到紧张。
图表走势所见，由于周一之回软，亦导致RSI及STC自超买区域退回，预示过去个多月之升势终见较明显之技术压力，即市有修正需要。预计较近支撑在10天平均线87.90，图表上亦见一下降趋向线在88.60，估计此两区失守才见日圆有大幅下挫之压力；否则，仅为技术修正而已，未可扼杀日圆重组再步升轨之机会。即市阻力预估为86水平，估计85水平仍为一个重要关口，往后下试84及82水平。
相关要闻：
日本央行总裁白川方明表示，将密切关注日圆升值对于企业信心的影响，并将维持非常宽松的货币政策。他表示，日本央行准备采取果断而迅速的行动以确保金融稳定，并将采取适当措施，使日本经济走上持续增长的轨道。
日本首相鸠山由纪夫周一指出，已准备好对日圆升值作出迅速反应，并称对于经济双底衰退的疑虑，政府应明白表示将采取适当措施。
日本财务大臣藤井裕久表示，虽然本财年的追加预算案规模超过最初的计划，政府也不会增发债券，除非有必要以此填补税收短缺。日本政府预计将在本周出台一项经济刺激计划，其中将包括应对日圆升值及股市下跌的相关举措。
日本内阁府周一公布，7-9月产出缺口为负6.7%，4-6月修正后为负7.5%。7-9月产出缺口小于1-3月创纪录的负7.9%。产出缺口显示国内生产总值(GDP)与经济达成产能极限时的经济活动量差距。日本正陷于通货紧缩，10月扣除食品和能源的消费者物价指数(CPI)较上年同期下滑1.1%，为2001年以来最快下降速度。美元兑日圆下滑压低进口物价，可能也使通缩情况加剧。日本央行将产出缺口视为决定货币政策和评估物价情况的重要变量，产出缺口为负值，表示物价上升的压力较小。政府已宣称日本处于通缩，并正升高对日本央行的压力，盼其采取行动因应物价下滑趋势。
周一公布的政府数据显示，日本10月房屋开工较上年同期减少27.1%，优于下滑33.5%的市场预估中值。这是该数据连续第11个月下滑，因就业和收入状况恶化令消费者谨慎支出。50大建筑公司10月接到的建筑订单较上年同期减少40.1%，为连续第12个月下滑。
日本10月工业生产较上月增长0.5%，为连续第八个月上升，制造业者也预计，未来两个月工业生产均将继续上升，但10月小于预估的增幅，不足以驱散围绕经济成长或将放缓，甚或明年初可能萎缩的忧虑。
日本政府周一公布的数据显示，10月受薪者整体现金所得较上年同期下滑1.7%，为连续第17个月下降，因出口和产出复苏尚未影响到其它领域。现金所得的跌幅自6月达到创记录的按年下跌7.0%后开始减缓。衡量企业活动力道的指标--加班工资10月较上年同期下降9.7%，为连续第15个月下滑。
日本金融特任大臣龟井静香周二表示，日本央行在应对通缩上不能只停留在口头，而是要有切实举措。他还表示，日本央行在对通缩的看法上已取得进步。
英镑: 持续回调压力
关注焦点：
英国11月制造业PMI
英国Nationwide 11月房价
要闻简报：
对迪拜的担忧打压英镑
11月房价按年跌2.9%
11月GFK消费者信心指数降至负17
英国10月消费者信贷减少5.79亿英镑
预估波幅：
阻力 – 1.6570‧1.6650‧1.6700/30*
支持 –1.6355*‧1.6250/60**‧1.6150
周一英镑下跌，最低触及1.6379，兑欧元接近一个月低点。数据显示英国消费者信心意外下滑，突显当前英国经济疲软之势。由于欧洲股市受迪拜债务问题拖累下跌，投资者也避开英镑。市场中一些人士考虑到阿联酋市场疲势或对英国金融领域造成的潜在冲击，认为迪拜危机利空英镑。Gfk调查显示，英国11月消费者信心指数从10月的负13降至负17，低于路透调查预估的负11，且为1月以来首次下滑。迪拜债务忧虑打击投资者对英镑的信心，因英国银行对迪拜进行了大手笔投资。这一观点将继续令英镑承受抛压，即使阿联酋央行承诺支持当地银行，促使部分投资者重新购入其它高风险货币。
图表走势所见，英镑之下跌走势依然明显，上周五英镑低位曾触及1.6270，这正切合于10月尾组织起之平台底部，结果未有跌破平台之情况下，上周尾盘已见快速收复失地，收盘于1.6465；本周一则见迟滞承压，杜拜世界之危机仍然是雾里看花，令英镑纵使高开于1.65水平之上，但随后亦见缓步向下，低至1.6379，收报1.6452。相对强弱指标及随机指数回落向下，价格受制10天及25天平均线；况且10天线更已向下交迭于25天平均线，可望促成利淡交叉，整体预示英镑有进一步走低之趋向。预计较近支撑先在50天平均线1.6355，过去两个月英镑亦见寻获支撑于50天线，足见其参考价值。此外，1.6250/60为前期之重要平台底部，是英镑关键之颈线位置，此区亦见失守，将见英镑出现更大型跌幅之风险。以黄金比率计算，61.8%回调可看至1.6150。上方阻力则会以10天平均线1.6570作参考，短期下降趋向线见于1.6650，关键阻力则为1.6700/30水平。
相关要闻：
英国工业联盟(CBI)周一发布的调查报告显示，英国服务业第三季表现逊于预期，但对未来更加乐观。CBI在其季度调查报告中表示，多数企业认为目前的业务状况低于正常水平。虽然此前会计和律所等商业服务企业曾预计其上季度营收会有所回升，但实际却下降了，企业因此对未来三个月的前景更加谨慎。他们并预计利润将承压，因需求疲弱迫使他们降价。此外，CBI的调查报告显示，消费服务企业的前景较好，这些企业预计未来三个月的营收将录得增长，且对未来业务状况预期的乐观程度为近三年来最好。这些企业并称，预计会在未来几个月内提升价格,企业利润将改善。
地产数据公司Hometrack周一表示，英格兰和韦尔斯的房屋市场11月小幅走强，房价较上年同期降幅为2008年5月以来最小。11月未经季节调整的房价较前月上涨0.2%，为连续第四个月上涨，较去年同期降幅从10月的4.2%缩减至2.9%。不过，11月新买家的数量仅增加0.1%，10月时为增长1.2%。此外，房价上涨大多集中在伦敦和英格兰东南部，分别有79%和57%的邮政编码地区房价出现上涨，而全国平均水平只有37%。Hometrack的调查涵盖了1,804家地产代理商及测量师。
GfK NOP周一公布月度调查显示，11月英国消费者信心出现2009年1月以来的首次下降，滑至8月以来最低水准。消费者对过去12个月经济面的看法恶化，且大规模采购的意愿下降，导致11月消费者信心指数由10月的负13降至负17，虽远高于去年同期的负35，但低于路透调查预估的负11。消费者对过去以及未来一年的个人财务状况的评估亦恶化，对未来12个月整体经济前景的看法则持平于上月的正3，预示着会有温和改善。
英国央行货币政策委员会(MPC)委员普森表示，英国退出宽松的货币政策还为时尚早，因为英国与美国一样，都面临着经济二次探底的风险。普森在日本报纸周一刊出的采访中表示，加息及停止购买政府公债的时机是一个艰难的决定。报导援引普森的话称，英国央行应开始讨论这一问题，但没有理由急于退出。英国央行货币政策委员会在11月投票决定将资产购买或量化宽松举措规模扩大250亿英镑。
英国央行周一公布，英国10月消费者信贷减少5.79亿英镑，预估为减少2亿，9月为减少2.99亿英镑。英国10月抵押贷款批准宗数为57,345件，预估为58,000件，9月为56,205件。
瑞郎: 干预疑虑举步为艰
关注焦点：
瑞士第三季国内生产总值(GDP)
11月制造业采购经理人指数(PMI)
预估波幅：
阻力 – 0.9900‧0.9810‧0.9674
支持 –1.125‧1.0180‧1.0340
瑞郎兑欧元周一接近部分交易商所认为的央行意欲干预的水准，且瑞郎兑美元亦贴近平价水准窄幅徘徊。市场人士正密切关注瑞士央行进场干预的风吹草动，若有举动瑞郎势必承压。瑞郎兑美元上周触及19个月高点0.9914，兑欧元也触及五个月高点，但随后便回落，有消息称瑞士央行进场进行了干预。
瑞郎目前处于高位区间内行走，除了上周碰及之0.99水平外，估计下一级支持可参考下降趋势线延伸之阻力0.9810水平，进一步见较有意义阻力将参考至去年3月份瑞郎之高位0.9674。另一方面，较近支持则为25天平均线1.0125；此外，由于过去两周瑞郎之低位亦有50天平均线作支撑，故目前处于1.0180之50天平均线将显得十分重要，破位才见瑞郎此番升势会出现扭转；下一级支撑将看至1.0340水平，为11月初低位。
澳元: 破位向下挫跌
要闻简报：
央行周二决议加息四分一厘
第三季企业库存经季节调整后较上季增加0.8%
10月新屋销售下降6%
第三季公司营业利润总额较上季下降2.1%
10月经季节调整的建筑许可较上月下降0.6%
预估波幅：
阻力 – 0.9185/0.9200*‧0.9300‧0.9400*
支持 – 0.9090‧0.8990‧0.8890‧0.8730
澳洲央行在周二货币政策会议上决议将利率上调25个基点至3.75%，自2009年12月2日起生效。声明中表示，全球经济已恢复增长，在保持扩张性经济政策的情况下，明年有可能持续增长态势，不过主要国家的增速可能温和，因金融危机仍有后遗症。澳洲的经济下滑相对温和，有关信心和企业经营情况的指标暗示，经济正处于逐步复苏中。初期财政刺激措施对消费需求的效果正在淡化，但公共基础设施支出正开始为促进需求提供更多动力，包括企业投资在内的民间需求扩张前景在不断加强。劳动力市场已出现一些初步的好转迹象。从目前看，失业率的高点可能远低于此前预估值。通胀已从去年的顶峰滑落，受助于2008年底大宗商品价格的回落，以及2009年民间部门劳动力成本增速的明显放缓。今年澳元汇率的上升将对未来一段时间内遏制贸易商品和服务的价格产生一些影响，并将损及与贸易有关的经济领域的成长。今年住房信贷稳步扩张,而住房价格已明显上涨，企业信贷下降，因在贷款标准收紧的环境下，一些公司降低了杠杆比率，另外一些贷款商也削减了资产负债表规模。股市大幅反弹，加之住房价格上涨，这都意味着家庭财富的明显复苏。委员会对经济前景的评估与11月的货币政策声明大体相同，即2010年经济增速可能会接近趋势水准，通胀率将接近目标水准。
澳元兑美元周一升至0.9197，自周五触及的两周半低点0.8944反弹；澳元兑日圆从八周低点76.56反弹至79.68日圆。杜拜债务忧虑缓解促使投资者忽略喜忧参半的澳洲经济数据。周一公布的数据显示，澳洲上季企业库存出人意料地快速增加，表明上季经济成长将优于预期。不过其它澳洲数据则显出薪资、企业获利和商业贷款疲弱。最新数据显示，澳洲第三季企业库存经季节调整后较上季增加0.8%；市场原预估下降1.3%，暗示其对经济成长的贡献超乎预期。随后澳元在0.91水平上方进行盘整，以等待周二央行决议，至央行宣布加息四分一厘后，澳元一度下挫，不过尚可守稳0.91水平。
图表所见，由于澳元已见跌破起始自9月份之上升趋向线，更失守50天平均线；RSI反复向下，STC自超买区域持续滑落至中位区间，中短期平均线重新结集，但正压制着价位向下，并有机会引伸出利淡交叉讯号，均预示澳元有进一步下调压力。以黄金比率计算，38.2%调整水平为0.9090，50%及61.8%则可看至0.8990及0.8890水平。之后关键亦以100天平均线为重要，目前处于0.8730水平。另一方面，预计较近阻力为10天平均线0.9185及0.9200；下一级阻力位于0.93；关键则仍在0.94水平，有报导指此处存在期权边界水准。
相关要闻：
澳洲国库部长斯万称，政府将向住房抵押贷款支持证券(RMBS)进一步最多投资80亿澳元，来支撑澳洲住房抵押贷款支持债券市场。
澳洲住宅产业协会(Housing Industry Association,HIA)周一公布的数据显示，该国10月新屋销售下降，进一步回吐今年稍早因刺激性举措而推动的升幅。HIA数据显示，10月新屋销售下降6%，此前9月为下降4.3%。8月新屋销售曾大幅增加11.4%，因人们急于利用对首次置业者的额外鼓励政策。周一另有行业数字显示，房价在经历年初的疲弱之后，正在迅速上扬。RP Data-Riskmark的报告称，10月房价跳涨1.4%，年内迄今涨幅为10%。澳洲央行周一公布，10月经季节调整后民间部门信贷较上月持平。分析师预估中值为微幅上升0.2%。过去一年，澳洲的信贷增长速度大幅放缓，部分原因在于企业推出股换债计划,同时消费者减少贷款。抵押贷款则更加强劲，因利率处于50年低位，且政府对首次购房人给予优惠补贴。
澳洲第三季经季节调整后公司营业利润总额较上季下降2.1%，路透预估为下滑0.1%。澳洲第三季企业税前获利经季节调整后较上季下滑1.2%。
澳洲第三季企业库存经季节调整后较上季增加0.8%，路透预估为下降1.3%。
澳洲民间一项通胀指标11月上升，因燃料和食品价格上涨，但该指针较上年同期增幅仍在澳洲央行目标区间之内。TD证券/墨尔本研究所(MI)周一称，11月通胀指标较前月上升0.3%，10月为下降。该指标较上年同期增长2.1%，前月为升1.2%。这是该指标增幅连续第六个月低于澳洲央行2-3%的目标区间。
澳洲统计局周二公布的数据显示，该国10月经季节调整的建筑许可较上月下降0.6%，路透调查预估为上升1.8%。
纽元: 三角破底沽压持续
要闻简报：
纽元反弹因杜拜债务危机忧虑缓解
预估波幅：
阻力 – 0.7200‧0.7280‧0.7330/40
支持 – 0.7050‧0.7000*‧0.6915‧0.6745
纽元兑美元周一走强，因投资者信心增强且风险厌恶情绪降低，此前阿联酋向杜拜的银行业提供帮助,降低了债务违约的担忧。纽元同其它高收益货币及股市一同反弹，因阿联酋央行采取行动支撑杜拜银行业的流动性，为市场提供短期稳定。纽元周一最高触及0.7220。
图表走势分析，纽元在上周初处于近期波动低端区间波动，并且进入敏感三角型态，但底部于上周明确失守，估计将涌现进一步回调风险，下个关键支撑将参考100天平均线0.7050及0.70水平，若果本周此区亦未可守稳，以黄金比率计算，50%回调水平可达至0.6915，61.8%则为0.6745水平。上方则以0.72为较近阻力，而原先其上周跌破之趋向线0.7280则为较大阻力，预计要回返此区才可望缓止技术弱势；进一步较大阻力可看至0.7330/40水平。
加元: 区间争持待变
要闻简报：
第三季GDP环比年率为增长0.4%
9月GDP较前月增长0.4%
10月PPI较前月意外下滑0.3%
温和经济增长可能令央行保持利率稳定
预估波幅：
阻力 – 1.0400*‧1.0200
支持 – 1.0580‧1.0750‧1.0800‧1.10
加拿大统计局周一公布数据显示，第三季该国国内生产总值(GDP)环比年率为增长0.4%，而且9月GDP和8月相比亦扩张0.4%，给第四季经济形势奠定良好基调。不过第三季GDP环比年率逊于路透访问分析师预估的增长0.7%。制造业连续第九季下滑，但9月上升0.9%，为2008年7月以来首次呈现月度成长.服务业成长0.6%。企业资本支出自2007年第四季以来首次上升，投资主要其中在汽车和工业机械上。加拿大制造商和出口商依然深深感受到经济低迷的冲击，因加元兑美元汇率强劲且美国需求疲弱。出口和进口量在经历连续几个季度下滑后均上升，但进口成长速度远快于出口。相比之下，主要还是内需在推动经济复苏。最终内需增长1.2%，因个人支出连续第二季成长。消费者支出成长0.8%，为2007年第四季以来最大增幅，汽车和家具方面的支出最大。在经济复苏道路上，加拿大不仅滞后于美国，也没赶上其它一些七大工业国(G7)成员国。加拿大央行在10月发布的报告中曾预测，GDP将扩张2.0%，但实际结果却更符合加拿大财长费海提"平缓"成长的预期。该季经济仍较去年同期下滑3.2%，经济数据不太可能说服央行打破其有条件的承诺，即至少在2010年中期之前，维持隔夜拆款利率于纪录低点0.25%不变。加拿大央行总裁卡尼11月19日承认，经济成长可能逊于他的预期；但他称，有关"第四季和2010年经济将加速成长的观点仍是有效的。该央行下次议息会议定于12月8日召开。
加元兑美元周一小幅收涨，数据显示加拿大走出衰退，以及随着对杜拜债务问题的担忧消退，风险意愿升温。加元盘中跟随股市以及油价上扬走高，油价攀升超过1美元，因美元走软盖过了对杜拜债务问题的担忧及其对全球经济的影响。加元于本月维持于1.04至1.08区间运行上落，月初低位1.0869，至月中两试1.04水平未破，再而回挫至1.0732；紧接于上周加元再度冲高，周四高位触及1.0446，然而尚未可攻破1.04之情况下，周五回到最低1.0750，正好是100天平均线支撑。因此，估计中期加元之重要阻力为1.04，较近阻力在10天平均线1.0580，重要支撑区域则在1.0750及1.08，只要两区未有突破，加元可望仍会维持区间争持局面。倘若1.04后市终见破位，延伸目标将可直指10月中高位1.02水准。相反，若果1.08失守，则有机会回试9月尾之低位1.10关口。
相关要闻：
加拿大统计局称，该国第三季国内生产总值(GDP)环比年率为增长0.4%，第二季修正为萎缩3.1%；9月GDP较前月增长0.4%，路透调查预估加拿大第三季GDP环比年率为增长0.7%，9月GDP增长0.4%。
加拿大10月生产者物价较前月意外下滑0.3%，较上年同期下降6.3%，因加元兑美元升值，特别是拖累了汽车和其它运输设备价格。路透调查预估，加拿大10月工业品价格较前月增长0.3%，原材料价格增长3.3%。
财经要闻
美国芝加哥联邦储备银行周一公布，10月经季节调整的中西部制造业指数升至2月以来最高，但仍大大低于上年同期水平，因经济状况疲弱。10月经季节调整的中西部制造业指数升0.5%至82.9，9月数据从原先公布的82.3上修至82.5。同一年前相比，中西部产出仍大跌13.6%，大大高于7.5%的全国降幅。
美国供应管理协会(ISM)周一公布，11月芝加哥采购经理人指数(PMI)升至56.1，预估为53.7，10月为54.2。11月芝加哥采购经理人指数为2008年8月来最高。
美国供应管理协会-纽约(ISM-纽约)周一公布的报告显示，11月纽约市企业活动连续第四个月扩张，一项企业乐观程度指标处于逾三年高位。ISM-纽约公布，11月经季节调整现况指数从10月的60.8升至62.9，高于50的好淡分水岭。报告称，未来六个月预期指数从上个月的68.9升至74.4，为2006年9月以来最高。11月采购量指数上升至55.9，上月为46.7。就业指数为54.8，上月为45.7。11月纽约市企业活动指数升至384.4，10月则为377.9。
杜拜世界(Dubai World)发表声明表示，正计划重组包括发展商Nakheel在内的一些分支，此举涉及260亿美元的债务。声明称，公司重组过程中牵涉的负债总计约260亿美元，其中大约60亿美元和Nakheel伊斯兰债券(sukuk)有关。
杜拜政府周一表示对于杜拜世界(Dubai World)的债务不负有责任，而之前债权人以为杜拜政府会担保迪拜世界的债务，因此这对债权人而言是一大打击。
阿联酋官方通讯社WAM周一报导称，阿联酋央行总裁表示，当地银行已证明能够平安度过全球危机，没有理由为其担心。
阿布扎比股市终场收低8.3%，创历史最大单日跌幅；迪拜股市收跌7.3%，为2008年10月8日以来最大单日跌幅。
美国正式进入年度的购物旺季，但消费者支出却大幅下降，令零售销售回暖在2010年初帮助支持经济的希望黯淡。尽管周四美国感恩节涌现大比购物人潮，但很多消费者表示，他们只聚焦折扣很大的商品，只会购买需要的东西。零售业团体NRF调查显示，消费者称将在感恩节、黑色星期五到周日这段周末假期中，平均减少近8%、或每人约343美元的支出。
美国原油期货周一收高逾1美元，从周五的大跌中反弹，因美元走弱吸引买家，且和伊朗有关的地缘政治风险溢价也增加市场的不安情绪。市场忧虑伊朗的情况。伊朗周日宣布，将新建10座铀浓缩工厂，大幅扩展其核项目，而在两天前，联合国国际原子能机构刚刚谴责伊朗秘密开展类似活动。根据美国一份新的情报研究，伊朗已重整其海军力量，授权伊斯兰革命卫队海军支队在发生冲突情况下全权负责在波斯湾的行动。纽约商业期货交易所(NYMEX)-1月原油期货收升1.23美元,或1.62%，报每桶77.28美元，交投区间为75.13-78美元。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)