纵横汇海 2009年11月26日
美元决堤溃败
今日关注焦点：
兹因2009年11月26日(星期四)为感恩节假期，本公司之贵金属，外汇，贵金属期权交易时间将作如下安排:
2009年11月25日(星期三): 照常开市
2009年11月26日(星期四): 照常开市至晚上23：00时收市
2009年11月27日(星期五): 早上07：00开市至翌日凌晨02：30收市
关注焦点：
* 美国10月个人所得、支出及PCE物价指数
* 美国10月耐用品订单
* 美国一周初请失业金数据
* 密芝根大学美国消费者信心指数
* 美国10月新屋销售及建筑许可
* 美国堪萨斯城联储11月制造业指数
今日重要经济数据公布：
美国 假期市场休市
00:01 美国 11月堪萨斯城联邦储备银行制造业指数 报: +17.0‧ 前值: +6.0‧ 预测: N/F
07:50 日本 10月央行会议记录
19:00 英国 11月工业联盟(CBI)零售销售差值 ‧ 前值: +8.0‧ 预测: +13.0
昨日市场总结
昨日要闻
美国10月新屋销售月增6.2%，年率为43万户
美国10月建筑许可年率修正为55.1万户
美国10月个人所得增加0.2%
美国10月个人支出增长0.7%
11月21日当周初请失业金人数降至46.6万人
美国10月耐用品订单意外下滑0.6%
密西根大学11月消费者信心指数终值为67.4
昨日港金息率：高息2元
昨日伦敦黄金上午定盘价：1176.50
昨日伦敦黄金下午定盘价：1179.75
昨日伦敦白银定盘价：18.63
今日概论
美国10月消费支出和新屋销售升幅均大于预估，同时上周初请失业金人数大幅下降，表明经济获得复苏动力。然而，耐用品订单意外下滑及消费者信心连续第二个月回落，提醒人们70年来最严重经济衰退的复苏或将是缓慢的。经济在第三季恢复成长，主要受助于政府刺激计划，比如对首次购房者提供8,000美元的税赋优惠，而这仍在提振销售。商务部周三表示，上月消费支出增长0.7%，而9月为下滑0.6%。分析师此前预估为增长0.5%。另外，劳工部报告称，美国11月21日当周初请失业金人数降至46.6万人，为逾一年来最低水准，而前周修正后为50.1万人。这是该数据连续第四周下滑，也是1月以来首次跌破50万人。另一份商务部报告显示，美国上月新建独户型住宅销售激增6.2%至一年高位，年率为43万户，高于9月修正后的40.5万户，且亦优于预估的41万户。这些数据提振美国股市，道琼工业指数和标准普尔500指数<。SPX>双双收于13个月最高收位。美国政府公债价格亦上涨，因七年期公债标售获强劲买需，其超越了稍早曾导致公债价格下滑的乐观经济数据带来的影响。房屋销售增多令新屋供应降到23.9万户，为1971年5月以来最低。政府对首次购房人的税惠政策掀起买房热，该政策原定在11月30日到期，但之后又延长到明年。房价下跌和抵押贷款利率偏低亦扶助房市复苏。部分分析师指出，10月出售的多为期房，因此销售增多不太可能是税惠政策的结果。房贷美周三公布，美国30年期抵押贷款利率过去一周跌至4月所及纪录低点，15年期房贷利率亦刷新历史低位。本周稍早公布的数据显示，10月成屋销售跃升至逾两年半最高，房价跌势变得温和。分析师希望房市企稳的迹象将有助于改善人们的心理，但本月消费者信心依然摇摆不定。路透/密西根大学11月消费者信心指数终值为67.4，高于预估值66.0，但低于10月的70.6。10月耐用品订单减少0.6%，也引发制造业复苏脚步蹒跚的忧虑。9月为增长2%。10月扣除飞机的非国防资本财订单减少2.9%，9月为增长2.6%；该指数可反映企业支出情况。
美元兑一篮子货币周三下滑至逾15个月低点，因美国联邦储备理事会(FED)称美元跌势有序，且美国利率将维持低位一段时间。欧元兑美元升穿1.51水平，日圆兑美元升至10个月高位。在美国周四感恩节假期前成交淡静，可能令汇市走势被夸大。数据显示美国就业市场和楼市趋稳，扶助提振美股和整体风险意愿，殃及美元的避险需求，但带动澳元等高息货币。联储周二公布公开市场委员会(FOMC)会议纪录显示决策者认为美元近期的跌势"有序"，但他们也表示将密切关注美元下滑令通胀加剧或有重大压力的趋势。美元指数一度跌至74.227，为2008年8月初以来的最低。欧元兑美元触及逾15个月高点1.5144美元。欧元区消息人士称，国际货币基金组织(IMF)下周二可能表示，欧元兑美元的估值过高，过晚退出欧元区财政刺激政策可能使其更加走强。另外，俄罗斯央行称，准备将部份外汇储备投资于加元，这突显了各国央行寻找美元以外货币，将储备多元化的举动。消息发布后美元加速下跌。日圆兑美元高见87.19，此为1月来最高。澳元兑美元升见至0.9322，澳洲央行利多言论提升了对其下月加息的揣测。瑞郎兑美元自去年四月以来再度升破1算平价水准。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
伦敦黄金: 黄金迈向千二，维持上涨进程 (11月26日)
国际货币基金组织(IMF)表示，已向斯里兰卡央行出售10公吨黄金。IMF称今次出售黄金是IMF在9月批准出售总计403.3公吨黄金的一部分。另外，印度媒体报导称，在本月初购买200吨黄金后，印度对从IMF购买更多黄金仍持开放态度。这推助国际金价再次刷新历史新高。但印度央行总裁苏巴拉奥拒绝对该行是否将从海外购买更多黄金发表评论。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust称，截至11月25日持金量为1,127.860吨，较前一日增加5.489吨或0.5%，距离6月1日所及纪录高位1,134.03吨不远。
在预期会有更多央行买进黄金，且美元料将续跌的情况下，市场人气依旧坚挺。金价自11月初以来上涨近15%，外界预期各国将进一步分散外汇储备，美元预计将持续下滑，以及对2010年通膨的疑虑，均助长对黄金的需求。美元周四依然承压，美元指数跌至逾15个月低位。伦敦黄金周三再创纪录高位至1191.50美元，周四早盘再一次将纪录高位改写至1194.90美元。
黄金在上月尾于1025水平企稳后，持续疯狂上涨，截至周四早盘已录有约170美元升幅。相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)均已升越95水准之上，极度超买讯号继续维持，但未等于金价趋势会出现改变。平均线排列依然向上顺序分布，不仅是上升趋向线，纵使9天平均线亦是完好无缺，上升趋势进行中，建议保持买入动作，摸顶沽货似乎仍是一个相当艰难的选择。9天平均线目前处于1160，上升趋向线见于1167水平，换句话说，金价未有跌破此区域，则见金价走势未见扭转迹象。较近支持预计为1183及1176水平。此外，亦可留意4天平均线位置，本周见金价扶稳于4天平均在线升迁，故目前处于1180水平的4天线亦有其参考价值。1200美元这个共识目标至今只为咫尺之距，估计本周应见很大机会可以触及，但亦要关注会否金价在到达此区附近后，先要作一段整固。预计其后进一步上探阻力则会看至1211水平。
相关要闻：
国际货币基金组织(IMF)周三表示，已向斯里兰卡央行出售10公吨黄金。IMF在一声明中表示，售价以11月23日的市场价格为基准，售予斯里兰卡央行的黄金总值等同3.75亿美元。IMF称今次售卖黄金是IMF在9月批准出售总计403.3公吨黄金的一部分。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
11月5日 – 减持0.055吨至1108.344吨
11月9日 – 增持6.099吨至1114.443吨
11月13日 – 减持0.61吨至1113.833吨
11月18日 – 增持3.66吨至1117.493吨
11月23日 – 增持3.964吨至1121.457吨
11月24日 – 增持0.914吨至1122.371吨
11月25日 – 增持5.489吨至1127.860吨
伦敦黄金 11月26日
预测早段波幅：1183 - 1193
阻力位： 1202 - 1211
支持位：1176 - 1168
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
伦敦白银: 双底型态筑起 (11月26日)
伦敦白银周三自18.50升上最高18.83美元，不过，未如金价强劲再创高位，银价周四之高位仍低于周一高位18.91美元。图表走势所见，预计银价目前较近支持在18.66及9天平均线18.55美元，下一级则以18水平为重要根据地。关键见于17.75水平，此为月中盘整的之顶部位置，若银价居然回返此区下方，则令银价走势更为黯然失色。即市较近阻力预估为19.06及19.16水平。若推算银价以整固式之双底型态向上推进，以较近底部与颈线之间距2.17美元计算，中线目标将可看至20.67美元。至于较近延伸阻力则可先看19.36美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月4日 – 减持3.85吨至8740.15吨
11月12日 – 增持183.37吨至8923.52吨
11月13日 – 增持30.56吨至8954.08吨
11月18日 – 增持67.23吨至9021.31吨
11月19日 – 增持94.73吨至9116.04吨
11月24日 – 增持135.95吨至9252.02吨(纪录高位)
伦敦白银 11月26日
预测早段波幅：18.66 – 19.06
阻力位：19.16 – 19.36
支持位：18.59 – 18.30
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
欧元: 破关1.50盛势乍现 (11月26日)
关注焦点：
欧元区10月民间部门贷款、M3货供额数据
德国11月消费者物价指数(CPI)、(HICP)初值
要闻简报：
德国11月Ifo企业景气判断指数升至93.9
欧元区9月工业订单较前月增长1.5%，年跌16.5%
预估波幅：
阻力 –1.5200‧1.5290‧1.5500
支持 – 1.5000‧1.4900‧1.4830
欧元区一消息人士表示，国际货币基金组织(IMF)可能在下周二提交的报告中警告称，欧元兑美元估值过高，太晚撤出财政刺激政策可能令欧元进一步升值。另一位消息人士表示，IMF可能在报告中指称，现在是准备退出策略的时候，但只能从2011年开始削减公共债务，改善财务状况，因为尽管经济前景改善，复苏仍存在不确定因素。第三位消息人士则称，IMF还可能敦促欧元区的银行加速清理其资产负债表。
周三数据显示，德国12月GFK消费者信心指数降至3.7，低于预估的4.0，而且是连续第二个月下滑。因消费者对失业的忧虑上升，导致他们对于国家经济和个人收入的预期降温。美国方面，美国10月消费支出和新屋销售升幅均大于预估，且上周初请失业金人数大幅下降，表明经济复苏正在获得动力。美股即备受提振，道琼工业指数和标准普尔500指数均收在13个月来最高位。然而，耐用品订单意外下滑及消费者信心连续第二个月回落，意味着70年来最严重经济衰退的复苏步伐或将缓慢。美元指数跌至15个月低位，欧元兑美元则最高上涨至1.5144。
欧元兑美元于周三终见冲破1.50关口，在突破此一关键水平后，将见优化技术面之强势，后市可望以此区作根基，继续向上拓展。预计现阶段延伸目标预计先为1.52水准及上升通道顶部1.5290，进一步目标将看至1.55水平。另一方面，较近支撑见于1.5060，只要1.50水平未有回破，欧元刚复重临之涨势应未会扭转。若果不慎见回破此区，预计下一级支撑为25天平均线1.49水平；另外，目前50天平均线位于1.4830将视关键参考。
相关要闻：
欧元区消息人士周三表示，国际货币基金组织(IMF)可能在下周二提交的报告中警告称，欧元兑美元估值过高，太晚撤出财政刺激政策可能令欧元进一步升值。IMF将在12月1日向欧元区财长提交其例行的欧元区经济展望报告。但已在一次财政部和央行高级官员的会议上简述了报告内容。 这位熟悉简述会情况的消息人士称，IMF得出结论，欧元兑美元处于较高水平。他还表示，IMF将财政政策与货币政策有趣的联系在一起，称如果欧元区各国不及时撤出财政刺激政策，可能导致央行如市场预期的那样收紧货币政策，这将对欧元汇价产生一定的影响，并因而令欧元估值过高的情况加剧。另一位参与简述会的消息人士表示，不同于美联储，欧洲央行的首要任务只是控制通胀。如果中期通胀风险上升，欧洲央行肯定将采取与美联储不同的举措。如果感到存在通胀攀升的压力，欧洲央行肯定会采取相应的行动，但他认为这种情况短期内不会出现。IMF可能在报告中提醒财长们，现在是时候准备退出策略，但只能从2011年开始削减公共债务，改善财务状况，因为尽管经济前景改善，复苏仍存在不确定因素。第三位消息人士称，IMF还可能敦促欧元区的银行加速清理其资产负债表。
欧洲央行总裁特里谢在一家报纸周三刊出的专访中表示，由于物价稳定预期"得到良好控制"，欧洲央行已能够避免欧洲出现通缩。特里谢并称，若考虑到失业数据，经济改善的速度并不是很快。
欧洲央行(ECB)管委诺沃特尼周三表示，欧洲央行将逐步撤走流动性措施以及向银行体系注入的资金，以避免可能导致通胀上升的风险。根据诺沃特尼向奥地利议会金融委员会的讲话摘要，他指出，金融市场状况改善意味着并非要像过去那样需要所有的流动性措施。他称货币政策将确保非常规举措将被逐步撤走，提供的流动性将抽走，以避免任何中长期的物价稳定风险。他还指出，失业率高涨可能令欧元区刚显露的经济复苏放缓，称复苏已可以自持还为时过早。
德国央行一名高层官员周三向路透电视表示，强势欧元对德国并未造成太大问题。
调研机构ISAE周三公布的数据显示，意大利11月消费者信心指数升至112.8的9月以来最高位，路透调查的预估中值为111.7，10月为111.7。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
日圆: 持续缓升步伐 (11月26日)
关注焦点：
日本10月实质家庭支出
消费者物价指数(CPI)
失业率及零售销售
要闻简报：
财务副大臣野田佳彦称目前不考虑干预汇市
预估波幅：
阻力 – 85.60‧85.00‧84.00
支持 – 87.00‧88.00/50
日本央行周四公布10月30日货币政策会议记录显示，有一名政府代表希望央行在如何应对物价长时期下滑的问题上明确立场。另一名政府代表则提议政府和央行间应定期举行对话论坛，讨论经济面进展。央行在10月30日政策会议上，决定开始撤离信贷市场，但强调称只要有必要，就会维持利率在超低水平。此外央行还在半年度经济展望报告中预测，日本或将迎来长达三年的通缩，一直持续到2012年3月。央行在上周的一次会议中还上调对经济成长的评估，尽管政府对通缩颇为忧虑，担心会再次陷入衰退。
日本财务大臣藤井裕久周三弱化日圆兑美元触及10个月高位的重要意义，称这是因为美元疲弱。日圆走强损及日本出口，但在美元全面走软的背景下，政府入市干预的可能性不大。藤井裕久曾多次重申一旦日圆汇率出现异常波动，将入市干预。但共同社报导称，他拒绝就目前的汇价是否属于异常波动置评。另外，日本财务副大臣野田佳彦周四亦表示，近期汇率波动是对美元疲弱的反映，正在关注汇率波动情况，目前不考虑干预汇市。
日圆于本周摆脱前期之窄幅整固局面，于周三突破争持上限88.50后，上试高位至87.19；至周四早盘，随着日本官员未有表达有关干预之威胁，令日圆升途更为坦平，早盘进迫96.20关口。今年一月及去年12月高位亦为87.11，在周四破位后，若果后果亦明确在此区下方，预计可更明确日圆将展开其大涨行情，其后考验目标将可看至大型下降通道底部85.60及85水准；延伸进一步目标为84水平。较近支撑则会以87为参考，而前期重要阻力则为目前的重要支撑区域于88-88.50，未有回破此区域，日圆将可望持续保持上升趋势。
相关要闻：
日本央行副总裁山口广秀周三称，全球经济在经历急剧下滑后正在复苏，但还未完全脱离全球金融危机的后续影响。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
英镑: 升幅受制 (11月26日)
关注焦点：
英国工业联盟(CBI)11月零售销售差值
要闻简报：
英国第三季GDP上修至下滑0.3%
预估波幅：
阻力 – 1.6750‧1.6870‧1.6900
支持 –1.6575‧1.6450‧1.6410
英国国家统计局周三公布，第三季国内生产总值(GDP)修正后为按季下降0.3%，按年下滑5.1%，均符合预估。英国经济已连续第六个季度萎缩，但此次萎缩幅度低于初值，因此外界预期年底前仍有望恢复成长。英镑兑美元周三跳升，但英国仅小幅上修国内生产总值(GDP)数据，显示第三季经济仍在衰退，令英镑升势受限，最高升上1.6745。美元周三遭大举抛售，兑一篮子货币触及今年新低。
图表走势所见，预计较近支持见于25天平均线1.6575，下个关注位置将为1.6450及100天平均线1.6410水平。若以黄金比率计算，38.2%及50%回吐可看至1.6415及1.6280。上方阻力亦会以1.6750为反压阻力，下一级阻力见于1.6870；而1.69仍继续为中期一个关键阻力水准。
相关要闻：
英国央行货币政策委员会(MPC)委员森坦斯周三向BBC电台表示，迹象显示英国经济已在今年下半年重回成长。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
瑞郎: 1算重镇攻陷‧还看央行力挽狂澜 (11月26日)
关注焦点：
关注央行言论
要闻简报：
央行总裁何斯称，央行没有为瑞郎设定特定水准
央行称，政府可能调整至避免通胀压力
预估波幅：
阻力 – 0.9820‧0.9674
支持 –1.0000*‧1.0055‧1.0085
瑞郎兑美元周三小升，向平价水准靠拢，至周四早盘进一步冲破1算平价，触及最高0.9914，为去年四月以来最高位。瑞郎兑欧元则冲破市场一直揣测之干预水准1.5080，高见1.50关口。市场一直密切关注瑞士央行干预汇市阻升瑞郎迹象。目前欧元兑瑞郎跌至1.50关口，预料干预风险亦随之高企。瑞士央行总裁何斯周二表示，央行对于瑞郎并无特定目标价位。他并称，随着经济改善，当前的政策情况将很快需要修正，以避免中期通货膨胀压力。
由于瑞郎已见突破关键之平价水平，估计以下降趋势线延伸之阻力可先看至0.9820，进一步见较有意义支撑将参考至去年3月份瑞郎之高位0.9674。另一方面，较近支持则会重新以1算平价作反压，下一级支撑可看至5天平均线1.0055及10天平均线1.0085。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
澳元: 趋向在线持稳 (11月26日)
要闻简报：
澳元跳涨，受金价创新高和澳洲经济前景乐观支撑
市场预期澳洲央行将在12月1日决定升息25个基点
预估波幅：
阻力 – 0.9400*‧0.9510‧0.9650
支持 – 0.9150**‧0.9060‧0.8940
澳洲央行副总裁Ric Battellino周三表示，澳洲经济已经进入成长新阶段，预计可持续数年，主要是得益于矿业投资大增、人口快速增长和家庭收入上涨等因素。Battellino在颇为乐观的讲话中，亦强调了澳洲主要亚洲贸易伙伴国的增长力道，预计明年经济成长可恢复至趋势水平。他表示，今年澳洲国内经济表现较预期要好很多，是唯一一个上调成长率的发达经济体。由于经济只是在近期才步入新的上升周期，因此有理由认为此波增长将延续更多年。这种乐观情绪是澳洲央行决定在10月和11月升息的一个原因，此举也是全球信贷危机爆发以来，首个升息的20国集团(G20)国家。这亦将激励央行会在下周12月会议上再度升息的揣测。Battellino称，近期迹象表明，总体上全球经济在第四季将继续成长，其中亚洲经济将起到带头作用。这对澳洲有利，因亚洲国家是澳洲的主要出口市场。Battellino淡化了对北大西洋国家经济疲弱，恐阻碍亚洲复苏的担忧，指称亚洲地区经济扩张主要是受内需而非出口推动。另外，亚洲需求上升亦助长澳洲资源投资的繁荣局面，尤其是在矿业和液化天然气领域。Battellino称，和美国相比，澳洲房价相较于收入的水平的确很高。不过这也是有原因的，譬如澳洲家庭在非房屋领域的消费占收入的比重低于美国人，而且往往更快地偿还债务。attellino还淡化对全球信贷紧缩可能限制澳洲抵押贷款供应的担心，称银行放款规模相对较高，大于房屋投资所需的资金额度。
一系列利好消息支撑市场押注澳洲央行下周将升息25基点至3.75%。市场目前认为澳洲央行下周升息的机率约为76%。澳元周三升高至0.9322，受澳洲央行高层官员的乐观言论，强劲的建筑数据和金价创新高推动。图表所见，关键支撑为起始自9月份之上升趋向线所在位置0.9150水平，若果本周明确失守估计澳元将出现较具规模之下挫。以黄金比率计算，38.2%调整水平为0.9090，50%及61.8%则可看至0.8990及0.8890水平。此外，亦可留意0.9060为50天平均线位置，作另一个重要支撑参考。另一方面，预计重要阻力仍在0.94水平，有报导指此处存在期权边界水准。若进一步破位，下个目标则为50日保历加通道0.9510，涨幅持续扩大则可看0.9650以至去年7月高位0.9849。
(分析由英皇金融集团纵横汇海网址研究部提供)
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