工商银行601398，国内最大的商业银行，在存款、贷款市场份额占据霸主地位，根据其公布的近三年财务数据主营业务复合增长率15.335%，净利润三年复合增长率29.614%，净利润增长快于主营收入增幅。这种巨无霸级的公司的增长，必然要来自其战略的正确以及对于中国经济增长本身的预期，而非来自其个别机会的把握。

从工行上市以来，其经营仍然稳健，管理费用控制比较好，总资产收益率比05，06年显著上升，这反映资产使用效率提高，盈利能力改善，1月18日发布预计07年比06年净利润同比增幅在60%以上的预增公告，表明其良好的运营状况；其海外扩张的步伐一直在加快，去年收购澳门诚兴银行79.93%股权以及南非标准银行20%股权，获准设立卡塔尔多哈分行等说明其全球布点的战略；工行私人银行业务的启动，使得工行从传统的依赖工商企业贷款利差的传统商业银行迈出向利润更稳定的中间业务、私人理财服务业务转化。

从企业文化角度看，工行在稳健经营方面比中国银行、建设银行等同级别对手表现要好，过去几年建行、中行的大案发案率比工行高，而且，在涉及美国次级按揭贷款的债券投资方面，工行在投资金额，坏账计提数额方面均属于保守，在普遍的流动性过剩压力下，保持这种纪录难能可贵。

工行是中国金融业的旗舰之一，无论从国内金融资产成长空间和估值以及世界范围银行股价格来看，估值明显偏低，成长空间远大。