威尔鑫日评：央行售金暂缓，金市人气爆发
威尔鑫投资研究中心 2007-06-04
美元
周五美元指数以82.30点开盘，最高上试82.59点，最低下探82.28点，报收于82.30点，较前一个交易日持平，日K线呈一条高位盘整的十字线。
周五美元总体呈先扬后抑的行情走势。美元在亚欧盘面稳步震荡上行，但至美国开盘，强劲的美国5月非农就业数据欲提振美元加速上扬，但同时公布的PCE物价指数升幅放缓表明美国通胀压力正减弱，略微利空美元，美元又因此遭短时打压。但后来好于预期的制造业活动指数和消费者信心指数给美元带来支撑，美元因此上试欲破82.60点的近期高点，但没获成功。随后便遭空头打压单边回档走软，并最终在纽约收盘时如数回吐前期涨幅，以十字线报收。
周五美国公布的经济数据好坏不一，市场期待已久的美国5月非农就业数据确实表现强劲，但收入下滑和PCE物价指数增幅有所放缓。美国劳工部(U.S.Labor Department)周五公布的数据显示，美国5月非农就业人数增加15.7万，高于此前市场预期的14.5万，失业率维持在4.5%。商务部同时公布的数据则显示，美国4月个人收入下降0.1%，为2005年8月来首次下滑。美国核心个人消费者物价指数(PCE)年率增幅降至2.0%。另外，周五稍后公布的美国供应管理学会(Institute for Supply Management)5月份制造业活动指数从4月份的54.7升至55.0，高于预期的54.0，也是06年5月来最高；该数据进一步提振了美元人气。此外，路透社/密歇根大学5月份消费者信心指数终值强于预期也给美元带来了支撑。
美国5月非农就业人数强劲增长，表明在经历第一季度的萎靡不振后，美国经济正在复苏，经济学家指出，低失业率将支持美国消费者支出的增长，从而推动美国经济扩张，这就进一步削弱了美联储(FED)未来几个月降息的市场预期。但核心个人消费者物价指数（PCE）物价指数增幅放缓表明美国通胀压力正减弱，因此也不足以支持紧缩货币政策。但总体而言，美元仍处强势。外汇市场上，周五美元兑欧元攀升至7周高位，兑日圆也大幅走高。Action Economics货币研究主管Ron Simpson认为，美国周五公布的经济数据均稳健。这些数据有利美国经济前景，总体而言，数据也有利美元。
欧元方面，强劲的欧元区经济持续成长，令市场对ECB下周将升息至4%并在今年稍后将再升息一次的预期可能性增大。欧洲央行(ECB)总裁特里谢周五在土耳其央行主办的会议上发表的重要讲话中表示，各央行必须尽一切努力，避免出现第二轮通膨效应。欧洲央行管理委员会(Governing Council)委员雷贝舒(Klaus Liebscher)周五则表示，欧洲央行(European Central Bank)将高度警惕以确保物价稳定。另近期中国也表示在外汇储备资产中增持欧元的比例。中国央行副行长吴晓灵周四(5月31日)表示，欧盟经济成长以及欧元价值稳定，因此决定增加欧元在持有的外汇储备中的比例。目前中国总值1.2万亿美元的外汇储备中的大部分为美元。虽然中国称目前还没有计划削减美元资产比重，但储备的多样化毕竟是大势所趋。尽管近一段时间以来，美元经济数据表现强劲，表明美国经济在逐步复苏，同时也支撑着美元摆脱低谷，反弹回升。但国际社会对美国总体的经济前景的疑虑没有消除，因此资产多样化也是一个不断升温的热门话题。签于目前中国在国际市场生的影响力不断扩大，中国的一举一动受到国际市场的关注也在提高。因此，中国开始资产多样化，难免不会造成示范效应，若各国都效仿中国的做法，对美元中期前景将会构成极其的不利。
技术面上，上周包括非农就业人数在内的一系列数据均优于预期，致使美元在最近几日受到支撑。目前美元仍在高位盘整，我们预期的美元短期趋向性走势没如预期的探明。由于本周将要的公布的经济数据较少且重要性稍弱，对美元的趋向指引可能会偏弱。而美元在82.10上方已经盘整两周，技术分析有一句常话“盘久必跌”，因此，对于本周美元走势，预计不会太乐观。预计周一日内美元上行的阻力位在82.40点，下跌支撑位在82.16点。
黄金
周五国际现货金价以659.40美元开盘，最高上试671.95美元，最低下探659.20美元，报收于670.10美元，较前一交易日上涨10.3美元，涨幅1.56%，日K线呈一条低位反弹劲扬的小阳线。
周五金价总体维持反弹升势行情，亚洲盘面和欧洲盘初，金价走势平稳，反弹上行的幅度不大。但从晚间19：00开始，金价开始开始快速向上攀升，晚间20：30，美国开盘，金价更是跳涨高开，并此后摆脱美元指数上行冲高的关联压力，在原油价格稳步上行走高的关联提振下，不断突破上方技术阻力，并最终在纽约尾盘收升于两周高位。
周五金价终于摆脱掉近几个交易日以来的弱势盘整格局，反弹劲升。虽然亚欧盘面金价仍弱势整理，反弹内蕴不明显。但欧洲盘中，欧洲央行表示并无在年内进一步售金计划的利好消息激励起市场多头的购买人气，金价因此而快速冲高。但上试至665美元时，技术面的阻力令其回档至663美元，但这没能够阻挡市场人气。20：30分，金价在美国跳涨高开于665美元上方。市场买兴因此被进一步激发，金价也因此摆脱了关联美元上扬走高的构成的关联束缚，独自维系着不断走高的升势行情，直至纽约收盘。Thebulliondesk.com分析师James Moore也表示：“上周四金价在美国疲软GDP数据推动下大幅上涨，上周五延续了这一涨势，为1周来首见。同时，油价上涨也增添了金价的上行动能。在突破665美元/盎司附近的阻力位后，金价有望进一步上涨。”汇丰银行(HSBC)驻纽约金属分析师James Steel指出，原油价格跃升和基础商品价格上涨支持了金价的反弹上扬。
周五金价摆脱弱势格局，重拾反弹升势行情。主要是受益于欧洲央行不在进一步出售储备金的利好基本面消息的刺激。欧洲央行周五表示，在过去2个月里，央行总计出售了37公吨黄金储备，但并无计划在年内进一步出售黄金。近期我们在日评分析中也一直强调欧洲央行近期的大幅抛售储备金，是此次金价回调的主要原因。周五欧洲央行暂停年内继续售金的计划，无疑是金市久等的利好消息。再加上金价近期在欧洲央行售金和基金调仓的打压下，跌幅不浅，因此逢低吸纳的买盘也不少，这致使金价周五无视关联指引，独自展开反弹升势行情。
原因期货方面，因输油管故障持续和炼厂维护激励周末前原油期货的技术性买盘，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周五上涨于 65美元上方。Colonial Pipeline Co周五表示，其在美国的一主要汽油运输管线推迟重启。雪佛龙公司也表示，其在加州日加工20万桶的炼油装置将被关闭数周。而BP通知加拿大重质油供应商，其印地安纳州一炼厂因火灾造成装置损坏而被迫停止买油。另外，委内瑞拉国有石油公司旗下日加工32万桶的炼厂一炼油设施,计划自7月起开始为期半年的维修。Alaron Trading的Phil Flynn表示：“今日有关输油管和炼厂的消息肯定对市场有利,损失一滴,我们都承受不了。”
中东紧张局势又现趋缓迹象。为躲避联合国安理会对其实施第三轮制裁，伊朗首席核谈判专家拉里贾尼(Ali Larijani)周五表示，将结束拖延战略，向国际原子能机构(IAEA)就过去的可疑性行为作出解答。另美国国务卿赖斯(Condoleezza Rice)周五表示，没有发现任何证据表明伊朗在与欧盟进行对话后有停止铀浓缩活动的迹象。但美国不准备向伊朗开战，赖斯称，美国总统对于政策的表态非常明确，而不向伊朗开战的政策也得到总统内阁和副总统切尼的支持，总统很明确指出用外交手段解决此事。该讲话澄清了此前一名联合国官员称担忧美国将开始轰炸伊朗的传闻，同时也给海湾地区战争乌云的缭绕拨开了一片晴天。
技术面上，周五金价反弹劲升，并在盘中连续突破上方的技术阻力关口，技术面已得到很大改观。但由于金价短期涨势过猛，以前对金价的构成技术性反压的日均线转而对金价的技术支撑仍不明显。因此估计金价在周一盘中可能会有反复。从目前的技术形态来看，金价在半年均线附近受到支撑“筑底”反弹回升的迹象愈发明显。但也不能因此而太乐观，因为我们仍没看到金价已经完全摆脱关联因素制约的迹象。预计周一日内金价上行的第一阻力位在670美元附近，在往上是675美元。下跌的支撑位在659美元附近。
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