华发股份:区域地产龙头 大股东股权转让带来契机

英大证券  赵资晟

今天早市大盘在权重蓝筹股的带动下,上冲4000点上方,在权重股的走强同时,市场出现了振荡,指数一度下碰5日均线,但由于市场资金的踊跃,午后寻求均线支撑后,逐步走强,全天放量阳线报收.对于盘中出现的振荡,我们更多的看成市场资金重新选择战场的一次过程,从两日盘中的盘面看,地产,金融在短期成为市场的资金流入的主方向,尤其地产股在人民币汇率的中间价昨天为1美元兑人民币7.6951元，突破7.70的心理关口后,出现整体上扬,显示出该板块的短线机会,可重点留意.其中我们建议投资者关注600325华发股份,该公司为地产区域性龙头股,地产四小龙之一,在业绩上有所增长,而前期公司公告公司第一大股东华发集团整体产权公开竞价转让,公司实际控制人有可能变更,有望引来更为雄厚的大股东,因此我们建议短线给予重点关注.

地产“四小龙” 区域地产龙头

公司为地产“四小龙”之一, 土地储备丰富、区域优势明显。公司在珠海、中山市拥有充足的土地储备。目前，权益建筑面积约366万平方米，即使公司不再新增土地储备，也足够公司未来几年的开发需要，且大部分土地取得成本极低，使公司可在较长时段内享有高于同类企业利润率的硕果；此外，近年来公司在珠海区域市场占有率在14%左右，处于绝对领先地位。公司作为立足珠海市场的区域龙头开发商，在珠海市场拥有很好的品牌优势和强大的市场号召力；根据目前公司现有项目的结算进度，近三年为公司业绩增长的暴发期。在07年一季度公司实现主营业务收入3.36亿元，同比增长46.38%；实现净利润5538万元，同比增长13.79%,继续保持快速增长势头.

临近港澳 外部环境好

近年珠海经济持续增长、居民生活水平稳步提高、城市吸引力大幅提升、区域交通条件大大改善(港珠澳大桥的建设，以及广珠轻轨、江珠高速和粤西沿海高速的陆续开工与建成)，特别是横琴岛的开发提上议程，将极大地提升珠海整个城市的资源价值，进一步提升珠海房地产市场的潜力，加上澳门博彩旅游业的发展对珠海经济的强烈辐射与拉动作用，珠海正迎来难得的发展机遇。外来置业需求（尤其是港澳）的持续快速增长和珠海西部楼市的强势崛起，将成为２００７年乃至今后几年影响珠海房地产市场的重要力量，使珠海楼市发生长期而深远的结构性变化,这有利于公司凭借品牌及实力,在市场机遇面前快速发展.

集团被公开挂牌 有望引来更为雄厚大股东

日前,公司发布公告称，珠海市国资委已根据有关文件精神委托珠海市产权交易中心办理其持有的公司第一大股东华发集团整体产权公开竞价转让事宜，该产权已在珠海市产权交易中心公开挂牌。集团产权整体转让意味着华发股份实际控制人将发生变更,从此次产权公开竞价转让公告中可以看到，珠海市国资委对竞价方提出了非常严格的条件，企业和政府都希望通过这次重组为华发引进一个实力更为强大的，资金、规模等各方面条件都更为雄厚的大股东来支持华发集团、华发股份往前发展.因此,此次产权转让有望为公司引来更为雄厚大股东,成为公司再一次腾飞的机遇,值得关注. 

二级市场上, 在人民币汇率的中间价昨天为1美元兑人民币7.6951元，突破7.70的心理关口后,地产板块出现整体上扬,显示出该板块的短线机会,也是600325华发地产短线走强的一个短线契机,因此建议投资者短线重点关注.