论约翰·皮尔庞特·摩根的作用

众所周知，美国的中央银行成立于1913年8月，而金融大鳄约翰·皮尔庞特·摩根（以下简称摩根）逝世于1913年3月31日（目前投资银行J·P·摩根就是以他的名字命名的）。在摩根时代，曾经发生过两次严重的金融危机（1895、1907.10.19），那么，在没有中央银行的年代，度过金融危机是需要有巨人或者伟人出面协调的，约翰·皮尔庞特·摩根就是这样一位金融巨人。

最近，读了一本书，名曰《华尔街之子——摩根》，其中有一些评论是耐人寻味的。摩根首先是一位金融大鳄，他自己曾经说过：“只要我想要得到，整个市场随时都是我的，我觉得没有必要把我的利润分给你。”（参见《华尔街之子——摩根》P129，华夏出版社，琼·斯特劳斯著 王同宽等译）。

由于金融危机，人们对未来不抱任何希望，除了恐慌还是恐慌。1907年10月21日，《纽约时报》报道：在这条金融区的大街上，可以从一张张忧虑的面孔和一堆堆行色匆匆的人群中感受到内在的恐慌情绪。（该书P457）

不过，在摩根时代，没有中央银行的宏观协调，作为金融大鳄，在关键时候，摩根出面，召集华尔街的各位大佬，有钱的出钱，拯救那些有支付危机的金融机构，以避免出现可怕的“多米诺骨牌效应”——金融机构因为人们没有信心——挤兑而连锁倒闭，以至于导致金融体系瘫痪。

摩根的行动“使人们恢复了对这个国家的财富和资源的信心，而这种信心为那些与他毫无关系的公司证券发行创造了一个市场。”（该书P287）摩根之所以要这样做，是因为“在金融市场上，信心就像黄金一样有效。”（该书P287）而且，“我们的广大利益都有赖于维持美元的完好。”（该书P282）以及“我们的主要利益依赖于美国金融状况的稳定。”（该书P456）

从这个意义上讲，摩根就是那个时代的格林斯潘，摩根的行为起到了垂范和表率作用，他让人们认识到维护一个稳定的金融体系的重要性，而恰恰是在这个关键时刻，J.D.洛克菲勒挺身而出，他表示，将拿出自己一半的财产来维持国家在这次危机中的信誉。（该书P458）

摩根在终结1907年的危机过程中起到了中央银行的作用，他提供了所需要的流动资金并成功地避免了一场更大范围的市场瘫痪。这位纽约富豪发挥着全国经济杠杆的作用，在消除公众恐慌情绪方面的作用远远超过了政府。（该书P471）

    写到这里，按照历史会重演的逻辑，警告人们一点，大家要特别小心2007年10月19日前后，也许金融市场会发生暴跌。