陈显忠

个人金融市场每年都会发生一些变化，有时甚至是相当重大的变化，如2001年以来的房贷市场形势变化，2005年以来的A股市场形势变化，如能提前预见到其变化并采取对策，对商业银行都意味着巨大的商机，极具战略价值。但国内大部分商业银行在这些战略性机会上把握得并不好。

往事不堪忆，来者犹可追。那么，未来国内个人金融业务的增长机会在哪里呢？我们认为，从大的方面分析，有四大领域极具发展潜力，分别是个人住房金融、个人汽车金融、信用卡和财富管理。个人住房金融重在控制未来价格发生重大趋势性变化带来的系统风险，个人汽车金融则是首先要找到保险公司车贷险退出后控制信贷风险行之有效的措施，信用卡市场目前尚处于黄金岁月的初始阶段，财富管理刚刚起步，需要尽快建立起一个为高端客户服务的强大网络化体系，让私人客户经理单打独斗无法大面积地提升财富管理的质量和效率。　　　　

对于中国国内的商业银行来说，成功把握这些机会的关键在于尽早地部署正确的战略并规划实施的细节。很多国际领先银行的战略模式已经从产品“孤岛”型向“组件化模型”转化，能够在制定产品战略时将相同或类似的组件抽取出来加以优化或交叉利用，从而能够对市场变化做出快速反应，更好地满足客户的需要。这正是国内商业银行现在需要走的路子。

当然，如何做到个人金融业务市场机会把握与风险管理的平衡是目前国内商业银行面临的一大难题。个人金融业务虽然整体风险较低，但如风险控制不当，也会造成很大的损失，如前几年的汽车消费信贷因风险控制不严，曾让部分国内商业银行付出了惨重的代价。据统计，部分国内商业银行汽车贷款的不良率一度曾达到20%以上，不仅没法产生利润，还会吞噬一大块在其他业务上所赚取的利润，可以说这些商业银行在汽车消费贷款市场上是遭遇了一场滑特卢。

未来几年，在目前风风火火的房贷市场上，国内商业银行是否会遭遇同样的境况呢？目前尚难断定，但现正有一个现成的案例可资风险意识淡漠风险管理技术薄弱的国内商业银行警醒，这就是汇丰控股在美国按揭市场上的遭遇。2003年，由于看好美国次级按揭贷款市场，汇丰控股收购了Household　International，由被收购的Household　International改名而来的汇丰融资为争取市场占有率，经营非常进取，汇丰融资的贷款额达到2880亿美元，其次级按揭的客户主要是没有信用记录的墨西哥新移民，同时贷款的有关审批也相当宽松，汇丰控股的客户拖欠情况从去年开始就明显趋于严重。去年，汇丰融资只贡献给汇丰控股5%的利润，但今年3月初，由于大批低收入房贷客户无力偿还贷款，汇丰控股发出盈利警告，并为其在美国的按揭业务增加18亿美元的坏账拨备，很可能抹去汇丰控股去年近一半的净利润。

在个人金融业务风险管理上，实没有捷径可走，唯有一步一个脚印将基础工作踏踏实实地做好，中国商业银行在动荡不宁的未来岁月中才可能继续演绎精彩而不是陷入泥潭。

但愿这不是杞人忧天！